| 摘要 | 第6-7页 |
| Abstract | 第7页 |
| 1. 引言 | 第8-13页 |
| 1.1 选题背景和意义 | 第8-9页 |
| 1.2 国内外的研究现状 | 第9-12页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第9-11页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第11-12页 |
| 1.3 本文创新点 | 第12页 |
| 1.4 本文研究思路和内容 | 第12-13页 |
| 2. 我国企业债券市场的发展历史和现状 | 第13-18页 |
| 2.1 我国债券市场整体情况简介 | 第13页 |
| 2.2 我国企业债券市场发展历史 | 第13-16页 |
| 2.3 我国企业债发展现状 | 第16-17页 |
| 2.4 我国债券种类、信用评级简介 | 第17-18页 |
| 3. 企业债信用利差的数据特征及波动性 | 第18-22页 |
| 3.1 信用利差的数据特征 | 第18-19页 |
| 3.1.1 数据选取和描述 | 第18-19页 |
| 3.1.2 信用利差序列的统计特征 | 第19页 |
| 3.2 信用利差序列的波动性特征 | 第19-22页 |
| 3.2.1 序列平稳性 | 第19页 |
| 3.2.2 Arch检验 | 第19-20页 |
| 3.2.3 GARCH模型 | 第20-22页 |
| 4. 信用利差与宏观经济变量的向量自回归(VAR)模型 | 第22-32页 |
| 4.1 向量自回归(VAR)模型简介 | 第22页 |
| 4.2 变量选取 | 第22-24页 |
| 4.3 序列稳定性检验 | 第24-25页 |
| 4.3.1 序列平稳性检验 | 第24页 |
| 4.3.2 协整性检验 | 第24-25页 |
| 4.4 VAR模型回归结果 | 第25-27页 |
| 4.4.1 模型滞后阶数的确定 | 第25-26页 |
| 4.4.2 VAR模型系数矩阵 | 第26-27页 |
| 4.5 脉冲响应函数 | 第27-28页 |
| 4.5.1 信用利差引起其他变量的脉冲响应 | 第27-28页 |
| 4.5.2 其他变量引起信用利差的脉冲响应 | 第28页 |
| 4.6 方差分解 | 第28-29页 |
| 4.7 回归结果分析 | 第29-32页 |
| 5. 信用利差与企业投资变化的面板数据检验 | 第32-36页 |
| 5.1 模型设定 | 第32页 |
| 5.2 面板数据选取 | 第32-33页 |
| 5.3 模型回归结果 | 第33页 |
| 5.4 回归结果分析 | 第33-36页 |
| 6. 信用利差宏观影响因素的多元线性分析 | 第36-42页 |
| 6.1 变量选取 | 第36-37页 |
| 6.1.1 波动性指标 | 第36页 |
| 6.1.2 流动性指标 | 第36-37页 |
| 6.1.3 生产性指标 | 第37页 |
| 6.2 回归方法简介 | 第37-39页 |
| 6.3 模型回归结果 | 第39-41页 |
| 6.4 回归结果分析 | 第41-42页 |
| 7. 结论、政策建议和研究不足 | 第42-45页 |
| 7.1 结论 | 第42页 |
| 7.2 政策建议 | 第42-44页 |
| 7.3 研究不足及展望 | 第44-45页 |
| 附录 | 第45-49页 |
| 尾注 | 第49-51页 |
| 参考文献 | 第51-55页 |
| 后记 | 第55-56页 |