| 摘要 | 第1-7页 |
| ABSTRACT | 第7-14页 |
| 1. 导论 | 第14-24页 |
| ·选题背景及研究意义 | 第14-18页 |
| ·选题背景 | 第14-16页 |
| ·研究意义 | 第16-18页 |
| ·论文的结构和逻辑关系 | 第18-20页 |
| ·论文的结构 | 第18-19页 |
| ·逻辑关系 | 第19-20页 |
| ·研究方法 | 第20-21页 |
| ·论文的创新与不足 | 第21-24页 |
| ·论文的创新 | 第21-22页 |
| ·论文的不足 | 第22-24页 |
| 2. 文献回顾 | 第24-46页 |
| ·汇率产出关系的文献综述 | 第24-29页 |
| ·产出影响汇率 | 第24-25页 |
| ·汇率影响产出 | 第25-27页 |
| ·汇率与产出的方向 | 第27-29页 |
| ·汇率资产价格关系的文献综述 | 第29-40页 |
| ·基于微观视角——汇率与企业价值的关系 | 第29-36页 |
| ·基于宏观视角——汇率与股票市场的关系 | 第36-40页 |
| ·股票市场与经济周期关系的文献综述 | 第40-46页 |
| ·经济周期的特点 | 第40-42页 |
| ·宏观视角——经济周期产生的原因 | 第42-44页 |
| ·金融视角——股票市场与经济周期 | 第44-45页 |
| ·对经济周期的预测 | 第45-46页 |
| 3. 相关理论和概念介绍 | 第46-57页 |
| ·基本概念的界定 | 第46-50页 |
| ·一价定律 | 第46-47页 |
| ·购买力平价 | 第47页 |
| ·名义汇率 | 第47页 |
| ·实际汇率 | 第47-48页 |
| ·利率平价 | 第48-49页 |
| ·股权溢价之谜 | 第49-50页 |
| ·无风险利率之谜 | 第50页 |
| ·基于消费的资产定价理论 | 第50-57页 |
| ·理论基础 | 第50页 |
| ·市场结构 | 第50-51页 |
| ·投资者的效用及预算约束 | 第51-52页 |
| ·随机折现因子 | 第52页 |
| ·边际效用的关键作用 | 第52-54页 |
| ·因子定价模型 | 第54-55页 |
| ·Hansen-Jagannathan方差界 | 第55-57页 |
| 4. 汇率与经济增长 | 第57-83页 |
| ·研究目的 | 第57-60页 |
| ·现实意义——对中国汇率与经济增长问题的思考 | 第59页 |
| ·理论意义——作为模型假设的验证 | 第59-60页 |
| ·中国情况 | 第60-67页 |
| ·第一阶段——建国初期到改革开放之前(1952-1978) | 第61-62页 |
| ·第二阶段——改革开放到90年代中期(1979-1993) | 第62-64页 |
| ·第三阶段——90年代中期至今(1994-) | 第64-65页 |
| ·Salter-Swann图解分析 | 第65-67页 |
| ·数据及说明 | 第67-68页 |
| ·双变量分析 | 第68-72页 |
| ·相关度分析 | 第69-70页 |
| ·Granger因果检验 | 第70-72页 |
| ·VAR分析 | 第72-81页 |
| ·VAR模型的构建 | 第72-75页 |
| ·方差分解分析 | 第75-78页 |
| ·脉冲响应函数分析 | 第78-81页 |
| ·本章小结 | 第81-83页 |
| 5. 开放经济资产定价模型 | 第83-119页 |
| ·研究目的 | 第83-85页 |
| ·开放经济下的资产定价模型 | 第85-87页 |
| ·模型假设 | 第85-86页 |
| ·代表性家庭的效用函数 | 第86-87页 |
| ·开放经济条件下的随机折现因子 | 第87-91页 |
| ·求解贝尔曼方程 | 第87-88页 |
| ·最优消费水平C_l~d的确定 | 第88-89页 |
| ·最优投资组合策略ω_l的确定 | 第89-90页 |
| ·开放经济下的随机折现因子 | 第90页 |
| ·开放经济中与封闭经济中随机折现因子的比较 | 第90-91页 |
| ·汇率变动与资产风险的理论分析 | 第91-96页 |
| ·汇率与经济状态的联系 | 第91-93页 |
| ·汇率乘数与经济状态及消费的关系 | 第93-94页 |
| ·汇率变动与资产风险 | 第94-96页 |
| ·数据及说明 | 第96-97页 |
| ·参数估计与模型检验 | 第97-106页 |
| ·估计思想 | 第97-99页 |
| ·估计结果 | 第99-103页 |
| ·参数估计的验证 | 第103-106页 |
| ·汇率变动与资产风险的实证分析 | 第106-118页 |
| ·横截面上的研究 | 第107-114页 |
| ·期望回报的时变特征 | 第114-116页 |
| ·稳健性检验 | 第116-118页 |
| ·本章小结 | 第118-119页 |
| 6. 开放经济下随机折现因子对经济周期和经济波动的解释力 | 第119-133页 |
| ·研究目的 | 第119-120页 |
| ·理论依据 | 第120-122页 |
| ·开放经济定价模型回顾 | 第122-124页 |
| ·数据及说明 | 第124页 |
| ·随机折现因子对经济周期的解释力 | 第124-129页 |
| ·理论模型 | 第125页 |
| ·实证结果 | 第125-127页 |
| ·稳健性检验 | 第127-129页 |
| ·随机折现因子对经济波动的解释力 | 第129-132页 |
| ·经济波动的测度 | 第130页 |
| ·理论模型 | 第130-131页 |
| ·实证结果 | 第131-132页 |
| ·本章小结 | 第132-133页 |
| 7. 全文总结 | 第133-136页 |
| ·本文结论 | 第133-134页 |
| ·研究展望 | 第134-136页 |
| 参考文献 | 第136-150页 |
| 附录 | 第150-152页 |
| 后记与致谢 | 第152-154页 |
| 在读期间科研成果目录 | 第154页 |
