BOT融资研究--以沙角B厂为例
| 中文摘要 | 第1-4页 |
| 英文摘要 | 第4-9页 |
| 第一部分 案例 | 第9-17页 |
| 一 项目背景 | 第9-11页 |
| (一) 合作阶段 | 第9-10页 |
| (二) 融资阶段 | 第10页 |
| (三) 建造阶段 | 第10页 |
| (四) 运营阶段 | 第10页 |
| (五) 移交阶段 | 第10-11页 |
| 二 项目资金情况 | 第11-12页 |
| (一) 投资结构 | 第11页 |
| (二) 融资模式 | 第11-12页 |
| 三 融资模式中的信用保证结构 | 第12-13页 |
| 四 十年营运情况 | 第13-15页 |
| (一) 沙角 B电厂电量电价情况 | 第13-14页 |
| (二) 沙角 B电厂盈利情况 | 第14页 |
| (三) 中方负担的外汇电费风险和日元汇率风险 | 第14-15页 |
| 五 电厂移交情况 | 第15页 |
| 六 外方投资回报情况 | 第15-17页 |
| 第二部分 案例分析 | 第17-36页 |
| 一 BOT是项目一种新的融资模式 | 第17-22页 |
| (一) BOT概念 | 第17-18页 |
| (二) BOT融资程序 | 第18页 |
| (三) BOT融资风险 | 第18-19页 |
| (四) 项目融资与传统贷款、股票、债券的区别 | 第19-22页 |
| 二 沙角 B电厂 BOT融资的优点 | 第22-24页 |
| (一) 电厂投产促进了广东经济的发展 | 第22-23页 |
| (二) 中方无需投入任何资金、实物等 | 第23页 |
| (三) 为电厂 BOT融资积累了经验 | 第23-24页 |
| (四) 沙角 B电厂是一流的电厂 | 第24页 |
| 三 沙角 B电厂 BOT融资的缺点 | 第24-26页 |
| (一) 沙角 B电厂资产移交程序没有详细规定 | 第24页 |
| (二) 外方的回报率偏高 | 第24-25页 |
| (三) 中方承担了大量的外汇风险 | 第25页 |
| (四) 中方承担了燃料成本涨价的风险 | 第25页 |
| (五) 合同最低购电量风险分担不合理 | 第25页 |
| (六) 融资主体—项目主体不统一 | 第25-26页 |
| 四 电厂 BOT融资的发展方向 | 第26-33页 |
| (一) 电力发展、需要融资 | 第26-28页 |
| (二) 电力融资渴求创新、规范 | 第28页 |
| (三) 电厂 BOT融资发展方向 | 第28-33页 |
| 1 电厂 BOT融资在其它国家和地区的实践 | 第29-30页 |
| 2 电厂 BOT融资在中国的发展方向 | 第30-33页 |
| (1) 建立健全的法律体系 | 第30页 |
| (2) 规范电厂 BOT融资操作程序 | 第30-31页 |
| (3) 合理分担投资风险和市场风险 | 第31-32页 |
| (4) 项目公司在不同阶段向中方提供不同的保证金 | 第32页 |
| (5) 满足项目正常的外汇需求 | 第32页 |
| (6) 妥善处理有关担保和保险方面的法律规定 | 第32-33页 |
| (7) 项目公司应是外商独资公司 | 第33页 |
| (8) 由电网公司和项目公司签订购电合同 | 第33页 |
| (9) 合理确定清算期 | 第33页 |
| (10) 对电厂资产移交的技术参数、标准要完善 | 第33页 |
| 五 积极引导中国民营经济参与电厂 BOT融资项目 | 第33-36页 |
| 第三部分 结束语 | 第36-38页 |
| 参考文献 | 第38-39页 |
| 致谢词 | 第39页 |
