| 摘要 | 第1-3页 |
| ABSTRACT | 第3-8页 |
| 1 绪论 | 第8-16页 |
| ·封闭式基金折价之谜 | 第8页 |
| ·封闭式基金折价信息含量 | 第8-9页 |
| ·国外国内封闭式基金折价的现实情况 | 第9-12页 |
| ·国外封闭式基金折价现实情况 | 第9-10页 |
| ·国内封闭式基金折价现实情况 | 第10-12页 |
| ·研究出发点及研究的理论和实际意义 | 第12-13页 |
| ·研究框架和方法、创新点 | 第13-16页 |
| ·研究框架 | 第13-14页 |
| ·研究方法 | 第14页 |
| ·创新点 | 第14-16页 |
| 2 文献综述 | 第16-29页 |
| ·国外研究现状—现代金融框架下的研究 | 第16-19页 |
| ·代理成本理论 | 第16页 |
| ·资本利得税理论 | 第16-17页 |
| ·流动性缺陷理论 | 第17-18页 |
| ·业绩预期理论 | 第18-19页 |
| ·国外研究现状—行为金融学框架下的研究 | 第19-23页 |
| ·行为金融框架下的研究历史 | 第19-22页 |
| ·行为金融框架下的研究小结 | 第22-23页 |
| ·国外最新的研究进展 | 第23-25页 |
| ·市场分割及不完备信息解释 | 第23-24页 |
| ·非对称信息解释 | 第24页 |
| ·流动性解释 | 第24页 |
| ·管理费用解释 | 第24-25页 |
| ·随机换手解释 | 第25页 |
| ·国内研究现状 | 第25-27页 |
| ·早期的研究成果(2002年前) | 第25-26页 |
| ·目前的研究成果(2002年至今) | 第26-27页 |
| ·文献综述总结 | 第27-29页 |
| ·我国研究现状存在的问题 | 第27-28页 |
| ·本文研究所受到的启发 | 第28-29页 |
| 3 实证分析一-时间序列的回归分析 | 第29-47页 |
| ·回归方程的设计 | 第29-31页 |
| ·基金未来累积价格收益率 | 第29页 |
| ·基金未来累积净值收益率 | 第29-30页 |
| ·针对两个累积收益率的回归方程 | 第30-31页 |
| ·样本选择和数据整理 | 第31-42页 |
| ·基金样本的选择 | 第31-34页 |
| ·折价序列单位根检验 | 第34-35页 |
| ·两个累积收益率的数据获取和处理 | 第35-42页 |
| ·折价对两个未来累积收益率的回归结果 | 第42-47页 |
| ·在较小的累积期限内进行试探性回归 | 第42-43页 |
| ·对两个收益率指标回归结果的对比分析 | 第43-44页 |
| ·扩大累计期限再次进行回归 | 第44-46页 |
| ·总结两次回归结果 | 第46-47页 |
| 4 实证分析二-横截面回归分析 | 第47-56页 |
| ·横截面回归分析的出发点和目的 | 第47页 |
| ·样本选择和时间点选择 | 第47-49页 |
| ·数据收集和整理 | 第49-53页 |
| ·横截面数据回归结果 | 第53-56页 |
| ·对样本基金累积价格收益率用折价率进行回归的结果 | 第53-54页 |
| ·对样本基金累积净值收益率用折价率进行回归的结果 | 第54-55页 |
| ·横截面数据回归结果总结 | 第55-56页 |
| 5 实证分析三-验证折价率对未来累积价格收益率的预测能力 | 第56-61页 |
| ·验证目的和思路 | 第56页 |
| ·验证过程 | 第56-61页 |
| ·对样本基金累积价格收益率用折价率进行回归的结果 | 第56-60页 |
| ·计算及比较预测误差率 | 第60-61页 |
| 6 结论与展望 | 第61-63页 |
| ·结论 | 第61页 |
| ·理论意义 | 第61页 |
| ·实践意义 | 第61页 |
| ·政策与建议 | 第61-63页 |
| 参考文献 | 第63-67页 |
| 致谢 | 第67页 |