| 摘要 | 第5-6页 |
| abstract | 第6页 |
| 1 绪论 | 第13-20页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第13-14页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第13-14页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第14页 |
| 1.2 文献综述 | 第14-17页 |
| 1.2.1 国外研究综述 | 第14-15页 |
| 1.2.2 国内研究综述 | 第15-17页 |
| 1.2.3 文献述评 | 第17页 |
| 1.3 研究内容及方法 | 第17-18页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第17-18页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第18页 |
| 1.4 创新点与不足 | 第18-20页 |
| 2 相关概念界定与理论基础 | 第20-25页 |
| 2.1 相关概念界定 | 第20-21页 |
| 2.1.1 借壳上市 | 第20-21页 |
| 2.1.2 借壳上市财务效应 | 第21页 |
| 2.2 借壳上市财务效应理论基础 | 第21-22页 |
| 2.2.1 竞争优势理论 | 第21页 |
| 2.2.2 筹资效应理论 | 第21-22页 |
| 2.2.3 公司控制权理论 | 第22页 |
| 2.2.4 价值增值效应理论 | 第22页 |
| 2.3 借壳上市财务效应评价方法 | 第22-25页 |
| 2.3.1 财务指标分析法 | 第22-23页 |
| 2.3.2 可持续增长能力模型 | 第23页 |
| 2.3.3 EVA分析法 | 第23-25页 |
| 3 顺丰控股借壳上市案例概述 | 第25-34页 |
| 3.1 交易双方简介 | 第25-27页 |
| 3.1.1 借壳公司——顺丰控股 | 第25-27页 |
| 3.1.2 壳公司——鼎泰新材 | 第27页 |
| 3.2 借壳上市动因剖析 | 第27-32页 |
| 3.2.1 国家对快递行业的政策性支持 | 第27-28页 |
| 3.2.2 利润空间缩小,寻求外部融资 | 第28-30页 |
| 3.2.3 公司规模扩大,资金需求提升 | 第30-31页 |
| 3.2.4 缩短上市时间,把握最佳成长时机 | 第31-32页 |
| 3.3 借壳上市过程 | 第32-34页 |
| 3.3.1 借壳上市方案 | 第32-33页 |
| 3.3.2 资产的剥离 | 第33页 |
| 3.3.3 业绩承诺 | 第33-34页 |
| 4 顺丰控股借壳上市财务效应分析 | 第34-50页 |
| 4.1 基于财务指标分析法的竞争优势分析 | 第34-39页 |
| 4.1.1 营业收入规模扩大,盈利能力有待增强 | 第34-36页 |
| 4.1.2 营运指标表现不佳,经营效率存在下降趋势 | 第36-38页 |
| 4.1.3 偿债压力得到缓解,偿债能力有待提高 | 第38-39页 |
| 4.2 基于可持续增长能力模型的筹资效应分析 | 第39-41页 |
| 4.2.1 为寻求新的增长空间提供了保障 | 第40-41页 |
| 4.2.2 可持续增长能力存在下降趋势 | 第41页 |
| 4.3 基于公司控制权理论的股权结构分析 | 第41-43页 |
| 4.3.1 注册资本规模增加,融资渠道多元化 | 第41-43页 |
| 4.3.2 控股股东的控制权未受到冲击 | 第43页 |
| 4.4 基于EVA分析法的价值增值效应分析 | 第43-47页 |
| 4.4.1 顺丰控股股东价值总体上升 | 第43-46页 |
| 4.4.2 企业资本成本存在上升趋势 | 第46-47页 |
| 4.5 对顺丰控股提升借壳上市财务效应的建议 | 第47-50页 |
| 4.5.1 提高资金使用效率,扩大竞争优势 | 第47-48页 |
| 4.5.2 强调价值增值目标,兼顾速度目标 | 第48页 |
| 4.5.3 引入优先股,降低权益资本成本 | 第48-50页 |
| 5 结论 | 第50-53页 |
| 5.1 研究结论 | 第50-51页 |
| 5.2 研究启示 | 第51-52页 |
| 5.3 研究展望 | 第52-53页 |
| 参考文献 | 第53-55页 |
| 致谢 | 第55-56页 |