| 摘要 | 第9-11页 |
| abstract | 第11-13页 |
| 1 引言 | 第14-21页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第14-15页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第14页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第14-15页 |
| 1.2 文献综述 | 第15-19页 |
| 1.2.1 借壳上市的特征研究 | 第15-16页 |
| 1.2.2 借壳上市的动因研究 | 第16-17页 |
| 1.2.3 借壳上市的绩效研究 | 第17-18页 |
| 1.2.4 文献述评 | 第18-19页 |
| 1.3 研究思路与内容 | 第19-20页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第19页 |
| 1.3.2 研究内容 | 第19-20页 |
| 1.4 本文的框架 | 第20-21页 |
| 2 借壳上市的相关理论概述 | 第21-27页 |
| 2.1 借壳上市的含义及方式 | 第21-23页 |
| 2.1.1 壳公司的含义 | 第21页 |
| 2.1.2 借壳上市的含义 | 第21-22页 |
| 2.1.3 借壳上市的方式 | 第22-23页 |
| 2.2 借壳上市的动因 | 第23-24页 |
| 2.2.1 上市时间短,门槛低 | 第23页 |
| 2.2.2 实现资本市场的直接融资 | 第23页 |
| 2.2.3 提高企业知名度 | 第23-24页 |
| 2.2.4 实现合理避税 | 第24页 |
| 2.3 借壳上市的相关理论基础 | 第24-27页 |
| 2.3.1 协同效应理论 | 第24-25页 |
| 2.3.2 规模经济理论 | 第25页 |
| 2.3.3 竞争优势理论 | 第25-27页 |
| 3 城市传媒借壳青岛碱业案例概述 | 第27-33页 |
| 3.1 借壳双方的基本情况 | 第27-28页 |
| 3.1.1 借壳方城市传媒的基本情况 | 第27页 |
| 3.1.2 壳公司青岛碱业的基本情况 | 第27-28页 |
| 3.2 选择青岛碱业的原因 | 第28-29页 |
| 3.2.1 业绩持续下滑面临退市风险 | 第28-29页 |
| 3.2.2 双方的国有控股背景降低了整合风险 | 第29页 |
| 3.2.3 地方政府的大力推动 | 第29页 |
| 3.3 城市传媒借壳上市的动因 | 第29-31页 |
| 3.3.1 提高品牌价值,获得宣传效应 | 第29-30页 |
| 3.3.2 拓宽融资渠道,实现从证券市场直接融资 | 第30页 |
| 3.3.3 获得协同效应 | 第30页 |
| 3.3.4 整合优势媒体资源,促进企业战略转型 | 第30-31页 |
| 3.4 城市传媒借壳上市的方案实施过程 | 第31-33页 |
| 3.4.1 股权无偿划转 | 第31页 |
| 3.4.2 进行重大资产置换 | 第31页 |
| 3.4.3 发行股份购买资产 | 第31-32页 |
| 3.4.4 募集配套资金 | 第32-33页 |
| 4 城市传媒借壳上市的绩效分析 | 第33-50页 |
| 4.1 城市传媒上市前后财务业绩对比分析 | 第33-42页 |
| 4.1.1 偿债能力分析 | 第33-36页 |
| 4.1.2 盈利能力分析 | 第36-39页 |
| 4.1.3 营运能力分析 | 第39-42页 |
| 4.2 城市传媒借壳上市对资本结构的影响分析 | 第42-45页 |
| 4.2.1 资本总规模增加 | 第42页 |
| 4.2.2 拓宽融资渠道,资本结构优化 | 第42-43页 |
| 4.2.3 控股股东的控制权未受到冲击 | 第43-45页 |
| 4.3 城市传媒借壳上市的市场反应分析 | 第45-48页 |
| 4.3.1 实施重组前后股价变动 | 第45-46页 |
| 4.3.2 原青岛碱业股东获得即时收益 | 第46页 |
| 4.3.3 长期股权价值趋于稳定 | 第46-48页 |
| 4.4 城市传媒借壳上市影响绩效的原因分析 | 第48-50页 |
| 4.4.1 吸引优秀人才,提高市场竞争力 | 第48页 |
| 4.4.2 资本平台助力转型发展 | 第48-49页 |
| 4.4.3 提升管理水平,实现规模经济 | 第49-50页 |
| 5 城市传媒借壳上市的结论与启示 | 第50-54页 |
| 5.1 城市传媒借壳上市的结论 | 第50-51页 |
| 5.1.1 当地政府的支持是城市传媒借壳上市的基础 | 第50页 |
| 5.1.2 选择规模和性质合适的壳资源是借壳成功的重要原因 | 第50-51页 |
| 5.1.3 对资产质量的提升有重要影响 | 第51页 |
| 5.1.4 做好内部改制工作,争取上市的主动性 | 第51页 |
| 5.2 城市传媒借壳上市的启示 | 第51-54页 |
| 5.2.1 政府应为企业借壳上市创造良好的政策环境 | 第51-52页 |
| 5.2.2 合理选择壳资源 | 第52页 |
| 5.2.3 注入优质资产,取得协同效应 | 第52-53页 |
| 5.2.4 建立现代企业管理机制,做好上市准备 | 第53-54页 |
| 6 结束语 | 第54-55页 |
| 参考文献 | 第55-58页 |
