| 摘要 | 第6-7页 |
| Abstract | 第7页 |
| 第1章 绪论 | 第10-14页 |
| 1.1 选题背景 | 第10-11页 |
| 1.2 选题意义 | 第11-12页 |
| 1.3 研究思路及方法 | 第12页 |
| 1.4 可能创新与不足 | 第12-14页 |
| 第2章 融资融券介绍及国内外研究现状 | 第14-22页 |
| 2.1 融资融券介绍 | 第14-16页 |
| 2.1.1 融资融券业务概述 | 第14页 |
| 2.1.2 融资融券交易特点 | 第14-16页 |
| 2.2 国外研究 | 第16-18页 |
| 2.2.1 融资融券业务推出对市场整体的影响 | 第16-17页 |
| 2.2.2 价格发现 | 第17-18页 |
| 2.2.3 保证金比率 | 第18页 |
| 2.3 国内研究 | 第18-22页 |
| 2.3.1 交易制度分析 | 第19页 |
| 2.3.2 融资融券与市场质量关系 | 第19-20页 |
| 2.3.3 融资融券与股价关系 | 第20-22页 |
| 第3章 市场质量及融资融券作用机制 | 第22-30页 |
| 3.1 市场稳定性 | 第22-26页 |
| 3.1.1 稳定的定义及影响因素 | 第22-23页 |
| 3.1.2 波动性的衡量指标 | 第23-24页 |
| 3.1.3 融资融券对股市波动性作用机制 | 第24-26页 |
| 3.2 流动性 | 第26-29页 |
| 3.2.1 流动性的定义 | 第26-27页 |
| 3.2.2 流动性的衡量指标 | 第27页 |
| 3.2.3 融资融券对股市流动性影响机制 | 第27-29页 |
| 3.3 市场有效性 | 第29页 |
| 3.4 市场透明度 | 第29-30页 |
| 第4章 融资融券对市场质量的影响的实证分析 | 第30-48页 |
| 4.1 数据及指标的选取及平稳性检验 | 第30-33页 |
| 4.1.1 数据及指标的选取 | 第30-31页 |
| 4.1.2 变量平稳性检验 | 第31-33页 |
| 4.2 融资融券业务对股市波动性的影响 | 第33-42页 |
| 4.2.1 VAR模型介绍 | 第33-35页 |
| 4.2.2 模型估计及稳定性检验 | 第35-37页 |
| 4.2.3 融资交易、融券交易与流动性的Granger因果检验 | 第37-39页 |
| 4.2.4 脉冲响应分析 | 第39-41页 |
| 4.2.5 方差分解 | 第41-42页 |
| 4.3 融资融券对流动性影响的实证分析 | 第42-48页 |
| 4.3.1 模型估计及稳定性检验 | 第42-45页 |
| 4.3.2 融资交易、融券交易与流动性的Granger因果检验 | 第45页 |
| 4.3.3 脉冲影响分析 | 第45-46页 |
| 4.3.4 方差分解 | 第46-48页 |
| 第5章 融资融券对标的证券的影响 | 第48-51页 |
| 5.1 样本及指标选取 | 第48页 |
| 5.2 标的股面板数据回归分析 | 第48-51页 |
| 5.2.1 面板数据平稳性检验 | 第48-49页 |
| 5.2.2 融资融券对标的证券波动性面板数据回归 | 第49-50页 |
| 5.2.3 融资融券对标的证券流动性面板数据回归 | 第50-51页 |
| 结论及政策建议 | 第51-55页 |
| 致谢 | 第55-56页 |
| 参考文献 | 第56-59页 |