四川圣达并购上海天芮目标企业价值评估
| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 1 绪论 | 第10-16页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第10-11页 |
| 1.2 国内外研究现状 | 第11-13页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第11-12页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第12-13页 |
| 1.3 研究内容及研究思路 | 第13-15页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第13-14页 |
| 1.3.2 研究思路 | 第14-15页 |
| 1.4 创新之处 | 第15-16页 |
| 2 企业价值评估概述 | 第16-20页 |
| 2.1 理论基础 | 第16页 |
| 2.2 企业自由现金流量模型 | 第16-17页 |
| 2.3 企业自由现金流量模型参数确定 | 第17-20页 |
| 2.3.1 企业自由现金流量确定 | 第17页 |
| 2.3.2 折现率确定 | 第17-18页 |
| 2.3.3 预测期确定 | 第18-20页 |
| 3 案例分析—四川圣达并购上海天芮经贸 | 第20-28页 |
| 3.1 并购双方概况 | 第20-21页 |
| 3.1.1 四川圣达 | 第20页 |
| 3.1.2 上海天芮经贸 | 第20-21页 |
| 3.2 并购动机 | 第21-26页 |
| 3.2.1 四川圣达并购动机 | 第21-22页 |
| 3.2.2 上海天芮经贸参与并购动机 | 第22-26页 |
| 3.3 并购方案及结果 | 第26-28页 |
| 4 目标企业环境分析 | 第28-34页 |
| 4.1 宏观环境 | 第28-30页 |
| 4.1.1 经济发展形势及趋势 | 第28-29页 |
| 4.1.2 我国玩具行业相关产业政策 | 第29-30页 |
| 4.2 行业环境 | 第30-32页 |
| 4.2.1 煤炭行业环境 | 第30-31页 |
| 4.2.2 玩具行业环境 | 第31-32页 |
| 4.3 目标企业环境 | 第32-34页 |
| 4.3.1 优势与劣势 | 第32-33页 |
| 4.3.2 机遇与挑战 | 第33-34页 |
| 5 目标企业价值评估 | 第34-48页 |
| 5.1 收益期预测 | 第34-35页 |
| 5.2 企业自由现金流量预测 | 第35-43页 |
| 5.2.1 企业营业收入及营业成本预测 | 第35-40页 |
| 5.2.2 息税前利润预测 | 第40-41页 |
| 5.2.3 营运资金和资本性支出的变动预测 | 第41-43页 |
| 5.2.4 企业自由现金流量预测 | 第43页 |
| 5.3 折现率预测 | 第43-46页 |
| 5.3.1 资本结构 | 第43-44页 |
| 5.3.2 权益资本成本 | 第44-46页 |
| 5.3.3 债务资本资本 | 第46页 |
| 5.3.4 加权平均资本 | 第46页 |
| 5.4 目标企业价值评估 | 第46-48页 |
| 6 结论与启示 | 第48-50页 |
| 6.1 结论 | 第48页 |
| 6.2 启示 | 第48-50页 |
| 参考文献 | 第50-52页 |
| 附录 | 第52-58页 |
| 附录A 目标企业资产负债表（母公司角度） | 第52-54页 |
| 附录B 目标企业利润表（母公司角度） | 第54-55页 |
| 附录C 沪深300指数及月收益率的计算 | 第55-58页 |
| 致谢 | 第58-59页 |
