| 内容摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6页 |
| 第1章 绪论 | 第9-13页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第9-10页 |
| 1.2 主要研究内容 | 第10页 |
| 1.3 研究框架与方法 | 第10-12页 |
| 1.3.1 研究框架 | 第11页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第11-12页 |
| 1.4 创新之处 | 第12-13页 |
| 第2章 文献综述 | 第13-17页 |
| 2.1 证券市场运行特征的综述 | 第13-14页 |
| 2.2 系统性风险的相关综述 | 第14-15页 |
| 2.3 评价及启示 | 第15-17页 |
| 第3章 政策性牛市下的系统性风险测度及其演化 | 第17-32页 |
| 3.1 政策性牛市的界定与特征分析 | 第17-21页 |
| 3.1.1 政策性牛市的含义 | 第17页 |
| 3.1.2 政策性牛市的成因 | 第17-18页 |
| 3.1.3 政策性牛市的特征 | 第18-20页 |
| 3.1.4 政策的调控因素 | 第20-21页 |
| 3.2 政策性牛市与系统性风险 | 第21-25页 |
| 3.2.1 风险的定义 | 第21页 |
| 3.2.2 风险的分类 | 第21-24页 |
| 3.2.3 政策性牛市与系统性风险的关系 | 第24-25页 |
| 3.3 证券市场系统性风险的度量 | 第25-30页 |
| 3.3.1 方差类风险度量系统性风险 | 第25-26页 |
| 3.3.2 VaR模型度量系统性风险 | 第26页 |
| 3.3.3 资本资产定价模型(CAPM)中的贝塔度量系统性风险 | 第26-28页 |
| 3.3.4 市场模型(Market Model)中的贝塔度量系统性风险 | 第28-30页 |
| 3.4 政策性牛市下系统性风险的演化 | 第30-32页 |
| 第4章 中国股票市场的经验证据 | 第32-52页 |
| 4.1 描述性分析 | 第32-37页 |
| 4.1.1 中国证券市场的发展历程 | 第32-35页 |
| 4.1.2 我国证券市场的风险现状 | 第35-37页 |
| 4.2 样本数据的选取与处理 | 第37-42页 |
| 4.2.1 样本数据的背景 | 第37-38页 |
| 4.2.2 数据的选取及处理 | 第38-39页 |
| 4.2.3 数据的描述性统计 | 第39-42页 |
| 4.3 实证模型 | 第42-44页 |
| 4.3.1 实证模型 | 第42-43页 |
| 4.3.2 单位根检验 | 第43-44页 |
| 4.4 回归分析 | 第44-49页 |
| 4.4.1 回归结果 | 第44-45页 |
| 4.4.2 政策性牛市下市场系统性风险分析 | 第45-48页 |
| 4.4.3 政策性牛市下行业系统性风险分析 | 第48-49页 |
| 4.5 模型的修正 | 第49-50页 |
| 4.6 修正模型及实证结论 | 第50-52页 |
| 第5章 结论及其启示 | 第52-56页 |
| 5.1 结论 | 第52-53页 |
| 5.2 启示 | 第53-55页 |
| 5.2.1 牛市阶段的识别及交易策略 | 第53-54页 |
| 5.2.2 转市期的风险管理策略 | 第54-55页 |
| 5.3 政策建议 | 第55-56页 |
| 参考文献 | 第56-58页 |
| 后记 | 第58页 |