| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 第一章 引言 | 第7-15页 |
| 第1节 研究背景 | 第7-13页 |
| 1.1. 国际市场上国债期货的发展历程 | 第7-8页 |
| 1.2. 中国国债期货的发展历程 | 第8-10页 |
| 1.3. 国债期货再启动 | 第10-13页 |
| 第2节 研究意义 | 第13-14页 |
| 2.1. 理论和现实意义 | 第13-14页 |
| 2.2. 本文特点 | 第14页 |
| 第3节 文章安排 | 第14-15页 |
| 第二章 文献综述和现状 | 第15-21页 |
| 第1节 国外动态利率期限结构定价模型文献综述及研究现状 | 第15-20页 |
| 1.1. 衍生工具定价模型的开创者——BS公式 | 第15-16页 |
| 1.2. 第一代利率期限结构模型 | 第16-17页 |
| 1.3. 第二代利率期限结构模型 | 第17-18页 |
| 1.4. 第三代利率期限结构模型 | 第18-20页 |
| 第2节 国内对国债期货的实证研究 | 第20-21页 |
| 第三章 国债期货定价的模型构建 | 第21-32页 |
| 第1节 国债期货的持有成本模型 | 第21-22页 |
| 第2节 中金所5年期国债期货合约的定价公式 | 第22-26页 |
| 2.1. 转换因子和发票价格 | 第22-24页 |
| 2.2. 最便宜可交割券 | 第24-26页 |
| 2.3. 定价公式推导 | 第26页 |
| 第3节 基于HoLee模型的国债期货定价模型 | 第26-32页 |
| 3.1. 债券远期价格的定价公式推导 | 第27-30页 |
| 3.2. 国债期货定价公式 | 第30-32页 |
| 第四章 实证分析 | 第32-41页 |
| 第1节 国债零息利率曲线 | 第32页 |
| 第2节 国债期货隐含波动率计算 | 第32-33页 |
| 第3节 套期保值策略的实证应用 | 第33-41页 |
| 3.1. 国债期货基点价值(△)的计算 | 第33-37页 |
| 3.2. 单只国债的套期保值策略实证应用 | 第37-38页 |
| 3.3. 国债组合的套期保值策略实证应用 | 第38-41页 |
| 第五章 结论 | 第41-43页 |
| 第1节 套期保值策略效果总结 | 第41页 |
| 第2节 不足和未来研究方向 | 第41-43页 |
| 参考文献 | 第43-45页 |
| 致谢 | 第45-46页 |