| 致谢 | 第1-3页 |
| 摘要 | 第3-4页 |
| ABSTRACT | 第4-6页 |
| 一、绪论 | 第6-9页 |
| （一） 研究背景 | 第6-7页 |
| （二） 文献回顾 | 第7-9页 |
| （三） 论文结构和研究内容 | 第9页 |
| 二、B-S 期权定价模型基本原理和结构 | 第9-16页 |
| （一） Black-Scholes 模型定价的基本原理 | 第9-13页 |
| 1、无套利定价原理 | 第9-10页 |
| 2、风险中性定价原理 | 第10-11页 |
| 3、有效市场假说 | 第11-13页 |
| （二） Black-ScholeS模型的结构 | 第13-16页 |
| 1、B-S 模型求解 | 第13-14页 |
| 2、Black-Scholes 模型的参数估计 | 第14-16页 |
| 三、以招行为例的认沽权证实证分析 | 第16-22页 |
| （一） 样本数据的选择 | 第16-17页 |
| （二） 招商银行认沽权证参数估计 | 第17-18页 |
| （三） 招行CMP1 权证理论价格计算和实证分析 | 第18-22页 |
| 1、招行CMP1 权证实际价格与理论价格的比较 | 第18-20页 |
| 2、权证的敏感性分析 | 第20-21页 |
| 3、权证的波动率分析 | 第21-22页 |
| 四、结论 | 第22-25页 |
| 附表：招行2005年8月4日到2006年3月1日的股票价格 | 第25-26页 |
| 参考文献 | 第26-28页 |
| 中文详细摘要 | 第28-31页 |
| 英文详细摘要 | 第31-34页 |