| 摘要 | 第1-7页 |
| Abstract | 第7-8页 |
| 第一章 导论 | 第8-19页 |
| 第一节 选题的背景和意义 | 第8-9页 |
| 第二节 文献综述 | 第9-16页 |
| 一、国外有关股票增发公告效应的文献综述 | 第9-13页 |
| 二、国内有关股票增发公告效应的文献综述 | 第13-16页 |
| 第三节 研究思路和方法 | 第16-19页 |
| 一、研究方法 | 第16-17页 |
| 二、研究新意 | 第17-19页 |
| 第二章 我国A股市场增发概况与意义分析 | 第19-26页 |
| 第一节 我国上市公司增发新股的回顾与分析 | 第19-21页 |
| 第二节 增发融资与配股融资的比较分析 | 第21-23页 |
| 一、对净资产收益率的要求不同 | 第21-22页 |
| 二、融资规模不同 | 第22页 |
| 三、发行定价的不同 | 第22-23页 |
| 四、对股权结构的影响不同 | 第23页 |
| 第三节 我国上市公司增发股票的意义 | 第23-26页 |
| 一、为我国上市公司做大做强奠定基础 | 第23-24页 |
| 二、改善上市公司法人治理结构 | 第24页 |
| 三、有利于行业的结构调整 | 第24-26页 |
| 第三章 增发公告效应超额收益率的检验 | 第26-39页 |
| 第一节 模型的建立——“事件研究法” | 第26-29页 |
| 一、研究样本及研究数据 | 第26-27页 |
| 二、事件发生日的确定 | 第27页 |
| 三、计算预期收益率和超额收益率 | 第27-29页 |
| 第二节 事件日当天超额收益率的检验 | 第29-31页 |
| 第三节 事件日前后超额收益率的检验 | 第31-37页 |
| 一、增发前三个公告日的效应分析与比较 | 第31-34页 |
| 二、增发后三个公告日的效应分析与比较 | 第34-37页 |
| 本章小结 | 第37-39页 |
| 第四章 增发公告效应超额收益率的影响因素的实证分析 | 第39-63页 |
| 第一节 时间窗口的选择 | 第39-40页 |
| 第二节 解释变量的确定 | 第40-45页 |
| 一、非流通股(限售股)比例(Structure) | 第40-41页 |
| 二、公司成长性指标(PE) | 第41页 |
| 三、净资产收益率(ROE) | 第41-42页 |
| 四、资产负债率水平(Debt) | 第42页 |
| 五、相对发行量(Percent) | 第42页 |
| 六、募集资金数量(Capital) | 第42-43页 |
| 七、价格折扣率(Discount) | 第43页 |
| 八、大盘走势(Market) | 第43-45页 |
| 第三节 多元回归模型的建立 | 第45-46页 |
| 第四节 增发公告日前后超额收益率的回归结果 | 第46-52页 |
| 一、增发公告日前后超额收益率的显著性分析 | 第46-49页 |
| 二、增发公告日前后20天超额收益率的回归结果 | 第49-50页 |
| 三、增发公告日前后10天超额收益率的回归结果 | 第50页 |
| 四、增发公告日前后5天超额收益率的回归结果 | 第50-51页 |
| 五、增发公告日当天超额收益率的回归结果 | 第51页 |
| 六、实证结果小结 | 第51-52页 |
| 第五节 董事会增发公告日前后超额收益率回归结果 | 第52-55页 |
| 一、超额收益率的显著性分析 | 第52-53页 |
| 二、董事会公告日前后五天累计超额收益率的回归结果 | 第53-54页 |
| 三、董事会公告日前后三天累计超额收益率的回归结果 | 第54页 |
| 四、董事会公告日当天超额收益率的回归结果 | 第54-55页 |
| 五、实证结果小结 | 第55页 |
| 第六节 对模型回归结果的解释与分析 | 第55-62页 |
| 一、市场行情指标(Market) | 第55-57页 |
| 二、非流通股(限售股)比例(Structure) | 第57-59页 |
| 三、资产负债率(Debt) | 第59页 |
| 四、市盈率(PE) | 第59-60页 |
| 五、净资产收益率(ROE) | 第60-61页 |
| 六、增发比例(Percent) | 第61页 |
| 七、融资额(Capital) | 第61页 |
| 八、价格折扣率(Discount) | 第61-62页 |
| 本章小结 | 第62-63页 |
| 第五章 结论和建议 | 第63-67页 |
| 第一节 研究结论 | 第63-64页 |
| 第二节 相关建议 | 第64-67页 |
| 本文注释 | 第67-69页 |
| 参考文献 | 第69-73页 |
| 后记 | 第73-74页 |