基于BAPM模型的IPO首日超额收益实证研究
| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 绪论 | 第10-14页 |
| 0.1 研究背景与研究意义 | 第10-12页 |
| 0.1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 0.1.2 研究意义 | 第11-12页 |
| 0.2 研究内容与研究方法 | 第12-13页 |
| 0.2.1 研究内容与框架 | 第12页 |
| 0.2.2 研究方法 | 第12-13页 |
| 0.3 本文的创新点 | 第13-14页 |
| 1 文献综述 | 第14-27页 |
| 1.1 IPO首日超额收益的理论综述 | 第14-17页 |
| 1.1.1 基于一级市场抑价的相关理论 | 第14-17页 |
| 1.1.2 基于二级市场溢价的相关理论 | 第17页 |
| 1.2 行为财务理论综述 | 第17-27页 |
| 1.2.1 行为财务理论的起源与发展 | 第17-19页 |
| 1.2.2 行为财务理论的理论基础 | 第19-23页 |
| 1.2.3 行为财务理论的主要内容 | 第23-27页 |
| 2 资本资产定价模型的演进 | 第27-32页 |
| 2.1 传统资本资产定价理论(CAPM) | 第27-29页 |
| 2.1.1 CAPM的理论基础 | 第27-28页 |
| 2.1.2 CAPM的理论模型 | 第28-29页 |
| 2.2 行为资本资产定价理论(BAPM) | 第29-32页 |
| 2.2.1 BAPM模型介绍 | 第29-31页 |
| 2.2.2 BAPM模型的实证方法 | 第31-32页 |
| 3 IPO首日超额收益的实证分析 | 第32-41页 |
| 3.1 研究设计 | 第32-36页 |
| 3.1.1 市场组合的构建 | 第32-33页 |
| 3.1.2 定价模型的修正 | 第33-35页 |
| 3.1.3 样本选取及数据来源 | 第35-36页 |
| 3.2 计量分析 | 第36-41页 |
| 3.2.1 传统β和行为β的计算 | 第36-40页 |
| 3.2.2 β系数与股票收益的关系 | 第40页 |
| 3.2.3 NTR对IPO首日超额收益的解释 | 第40-41页 |
| 4 结论与建议 | 第41-44页 |
| 4.1 研究结论 | 第41页 |
| 4.2 建议政策 | 第41-42页 |
| 4.3 本文存在的不足 | 第42-44页 |
| 参考文献 | 第44-48页 |
| 致谢 | 第48页 |
