融资融券对我国股市波动的影响研究--基于沪深300指数
| 摘要 | 第5-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 第一章 导论 | 第11-16页 |
| 第一节 选题的背景与意义 | 第11-12页 |
| 一、选题背景 | 第11-12页 |
| 二、选题意义 | 第12页 |
| 第二节 研究方案设计 | 第12-14页 |
| 一、研究思路与方法 | 第12-13页 |
| 二、研究内容与框架 | 第13-14页 |
| 第三节 创新点与不足之处 | 第14-16页 |
| 第二章 文献综述 | 第16-21页 |
| 第一节 国外文献综述 | 第16-18页 |
| 一、融资融券交易会产生抑制股市波动的作用 | 第16-17页 |
| 二、融资融券交易会产生加剧股市波动的作用 | 第17页 |
| 三、融资融券交易对股市波动影响不显著或者不确定 | 第17-18页 |
| 四、评述 | 第18页 |
| 第二节 国内文献综述 | 第18-21页 |
| 一、融资融券抑制股市波动 | 第18-19页 |
| 二、融资融券加剧股市波动 | 第19页 |
| 三、融资融券对股市波动无显著影响或者无法确定 | 第19-20页 |
| 四、评述 | 第20-21页 |
| 第三章 融资融券基础理论与发展现状分析 | 第21-34页 |
| 第一节 融资融券的相关定义 | 第21-24页 |
| 一、融资融券的概念 | 第21-22页 |
| 二、融资融券的交易特征 | 第22-23页 |
| 三、融资融券的经济功能 | 第23-24页 |
| 第二节 全球融资融券的主要交易模式 | 第24-29页 |
| 一、美国的分散信用授信模式 | 第24-26页 |
| 二、香港的中央结算公司授信模式 | 第26-27页 |
| 三、日本的单轨制集中授信模式 | 第27-28页 |
| 四、台湾的双轨制集中授信模式 | 第28-29页 |
| 五、我国所选择的融资融券交易模式 | 第29页 |
| 第三节 我国融资融券交易的发展现状 | 第29-34页 |
| 一、融资融券余额发展现状 | 第29-30页 |
| 二、融资融券交易额发展现状 | 第30-31页 |
| 三、融资融券交易参与情况 | 第31-32页 |
| 四、融资融券发展存在的问题 | 第32-34页 |
| 第四章 融资融券对股票市场波动的作用机制 | 第34-40页 |
| 第一节 影响股市波动性的因素分析 | 第34-35页 |
| 一、影响股价长期波动的因素 | 第34-35页 |
| 二、影响股价短期波动的因素 | 第35页 |
| 第二节 不允许融资融券交易的股市波动性运行机制 | 第35-37页 |
| 第三节 允许融资融券交易的股市波动性运行机制 | 第37-40页 |
| 一、融资交易对股市波动性影响的运行机制 | 第37-38页 |
| 二、融券交易对股市波动性影响的运行机制 | 第38-40页 |
| 第五章 融资融券对我国股市波动影响的实证研究 | 第40-51页 |
| 第一节 实证模型简介与假设 | 第40-41页 |
| 第二节 数据的来源以及处理 | 第41页 |
| 第三节 融资业务模式对股市波动性的影响研究 | 第41-47页 |
| 一、平稳性检验 | 第41-43页 |
| 二、VAR模型最大滞后阶数的确定及模型的构建 | 第43-45页 |
| 三、格兰杰因果检验 | 第45页 |
| 四、脉冲响应函数分析 | 第45-46页 |
| 五、方差分解 | 第46-47页 |
| 第四节 融券业务模式对股市波动性的影响研究 | 第47-51页 |
| 一、平稳性检验 | 第47页 |
| 二、VAR模型最大滞后阶数的确定及模型的构建 | 第47-49页 |
| 三、格兰杰因果检验 | 第49页 |
| 四、脉冲响应函数分析 | 第49-50页 |
| 五、方差分解 | 第50-51页 |
| 第六章 研究结论与政策建议 | 第51-54页 |
| 第一节 结论与解释 | 第51-52页 |
| 第二节 政策建议 | 第52-54页 |
| 一、扩大融资融券业务规模 | 第52-53页 |
| 二、健全融资融券市场监管体系 | 第53页 |
| 三、完善我国转融通业务机制的运行 | 第53-54页 |
| 参考文献 | 第54-57页 |
| 附录 | 第57-62页 |
| 致谢 | 第62页 |
