| 摘要 | 第2-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 1 绪论 | 第8-18页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第8-10页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第8-9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 文献综述 | 第10-15页 |
| 1.2.1 盈余公告信息与股价漂移 | 第10-13页 |
| 1.2.2 机构投资者与股票价格的关系 | 第13-15页 |
| 1.3 研究方法和主要内容 | 第15-17页 |
| 1.3.1 研究方法 | 第15-16页 |
| 1.3.2 主要内容 | 第16-17页 |
| 1.4 本文的创新和不足 | 第17-18页 |
| 1.4.1 本文的创新点 | 第17页 |
| 1.4.2 本文的不足 | 第17-18页 |
| 2 会计盈余与股价漂移的理论基础 | 第18-23页 |
| 2.1 金融市场有效假说及金融异象 | 第18-20页 |
| 2.1.1 金融市场有效假说 | 第18-19页 |
| 2.1.2 金融异象 | 第19-20页 |
| 2.2 会计盈余与股票计价模型 | 第20-23页 |
| 2.2.1 股利贴现模型 | 第20-21页 |
| 2.2.2 资本资产定价模型 | 第21页 |
| 2.2.3 盈余资本化模型 | 第21-22页 |
| 2.2.4 会计基础计价模型 | 第22-23页 |
| 3 变量选取与数据处理 | 第23-33页 |
| 3.1 数据来源与样本选取 | 第23-25页 |
| 3.2 窗口选择 | 第25-26页 |
| 3.3 变量的确定 | 第26-29页 |
| 3.3.1 未预期盈余 | 第26-27页 |
| 3.3.2 累计超常收益率 | 第27-28页 |
| 3.3.3 持股比例 | 第28-29页 |
| 3.3.4 每股净资产 | 第29页 |
| 3.3.5 公司规模 | 第29页 |
| 3.4 提出假设 | 第29-33页 |
| 3.4.1 盈余公告与股价漂移现象的假设 | 第29-30页 |
| 3.4.2 机构投资者持股与盈余信息披露前股价反应的假设 | 第30-31页 |
| 3.4.3 机构投资者持股与盈余信息披露后股价反应的假设 | 第31-33页 |
| 4 机构投资者与创业板市场PEAD的实证分析 | 第33-42页 |
| 4.1 中国创业板市场股价漂移现象实证分析 | 第33-35页 |
| 4.1.1 中国创业板市场股价漂移总趋势 | 第33-34页 |
| 4.1.2 不同消息类型的显著性检验 | 第34-35页 |
| 4.2 机构投资者在盈余公告前对股价漂移影响的实证分析 | 第35-39页 |
| 4.2.1 盈余公告前机构投资者对股价漂移影响的显著性检验 | 第35-36页 |
| 4.2.2 盈余公告前机构投资者对股价漂移影响的回归分析 | 第36-39页 |
| 4.3 机构投资者在盈余公告后对股价漂移影响的实证分析 | 第39-42页 |
| 4.3.1 盈余公告后机构投资者对股价漂移影响的显著性检验 | 第39-40页 |
| 4.3.2 盈余公告后机构投资者对股价漂移影响的回归分析 | 第40-42页 |
| 5 研究结论和政策建议 | 第42-45页 |
| 5.1 研究结论 | 第42页 |
| 5.2 政策建议 | 第42-45页 |
| 参考文献 | 第45-49页 |
| 后记 | 第49-50页 |
