旅游业上市公司定向增发的财务绩效分析--以中国国旅为例
| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4页 |
| 第一章 绪论 | 第10-16页 |
| 第一节 研究背景及意义 | 第10页 |
| 第二节 研究内容与方法 | 第10-11页 |
| 一、研究内容 | 第10-11页 |
| 二、研究方法 | 第11页 |
| 第三节 创新点 | 第11页 |
| 第四节 文献综述 | 第11-16页 |
| 一、定向增发的动因理论 | 第11-12页 |
| 二、定向增发的公告财务绩效 | 第12-13页 |
| 三、定向增发的绩效研究 | 第13-14页 |
| 四、利益输送问题的研究 | 第14-16页 |
| 第二章 旅游业融资理论 | 第16-21页 |
| 第一节 旅游业融资的理论基础 | 第16-18页 |
| 一、倒啄食理论 | 第16页 |
| 二、旅游地生命周期理论 | 第16-17页 |
| 三、项目区分理论 | 第17-18页 |
| 第二节 旅游业上市公司再融资的主要方式 | 第18-21页 |
| 一、旅游业上市公司的再融资方式 | 第18-19页 |
| 二、旅游业上市公司的再融资方式对比分析 | 第19-21页 |
| 第三章 我国旅游业上市公司融资的基本情况 | 第21-28页 |
| 第一节 我国旅游业的概述 | 第21-23页 |
| 一、我国旅游行业的特点 | 第21页 |
| 二、我国旅游行业的发展现状- PEST分析 | 第21-23页 |
| 第二节 定向增发是旅游业主要的融资方式 | 第23-25页 |
| 第三节 旅游业上市公司定向增发的目的 | 第25-28页 |
| 一、上市公司定向增发的目的 | 第25-26页 |
| 二、旅游业上市公司定向增发目的概况 | 第26-28页 |
| 第四章 中国国旅定向增发的案例分析 | 第28-39页 |
| 第一节 选择案例的依据 | 第28-29页 |
| 一、行业地位领先 | 第28页 |
| 二、募集金额巨大且用于项目融资 | 第28页 |
| 三、经营状况良好 | 第28-29页 |
| 四、没有其他经营事件的影响 | 第29页 |
| 第二节 中国国旅定向增发的动因 | 第29-33页 |
| 一、中国国旅的非公开发行的目的 | 第29页 |
| 二、中国国旅的经营环境分析-SWOT分析 | 第29-30页 |
| 三、项目的可行性分析 | 第30-32页 |
| 四、选择融资方式的动因 | 第32-33页 |
| 第三节 中国国旅定向增发的基本进程 | 第33-34页 |
| 第四节 中国国旅定向增发方案 | 第34-35页 |
| 一、发行定价及数量 | 第34页 |
| 二、认购对象 | 第34页 |
| 三、中国国旅定向增发前后股东情况比较 | 第34-35页 |
| 第五节 中国国旅定向增发的合理性分析 | 第35-39页 |
| 一、从发行制度的方面分析 | 第35-37页 |
| 二、从募集资金用途方面分析 | 第37-38页 |
| 三、从其它利益输送问题分析 | 第38-39页 |
| 第五章 中国国旅定向增发的短期绩效分析 | 第39-46页 |
| 第一节 定价增发前后股价变动情况 | 第39-42页 |
| 一、预案公布日 | 第39-40页 |
| 二、证监会审核通过日 | 第40页 |
| 三、发行情况报告书日 | 第40-42页 |
| 第二节 基于事件分析法的短期绩效分析 | 第42-46页 |
| 一、选择事件窗口期 | 第42页 |
| 二、计算超额收益率和累计收益率 | 第42-46页 |
| 第六章 中国国旅定向增发的长期绩效分析 | 第46-66页 |
| 第一节 一般财务绩效分析 | 第46-54页 |
| 一、资本结构分析 | 第46-47页 |
| 二、偿债能力分析 | 第47-50页 |
| 三、资金流动性分析 | 第50-54页 |
| 第二节 基于杜邦分析法的财务绩效分析 | 第54-63页 |
| 一、净资产收益率 | 第54-57页 |
| 二、总资产净利率 | 第57-59页 |
| 三、总资产周转率 | 第59-60页 |
| 四、销售收入 | 第60-62页 |
| 五、杜邦分析法小结 | 第62-63页 |
| 第三节 基于经济增加值的综合绩效分析 | 第63-64页 |
| 第四节 股东权益的分析 | 第64-66页 |
| 一、股本结构的分析 | 第64页 |
| 二、每股收益的分析 | 第64-66页 |
| 第七章 研究结论和建议 | 第66-70页 |
| 第一节 研究结论 | 第66-68页 |
| 一、定向增发与旅游业的特点相契合 | 第66页 |
| 二、中国国旅定向增发中没有利益输送问题 | 第66页 |
| 三、积极的市场反应 | 第66-67页 |
| 四、增加了流动资金，改善了偿债能力 | 第67页 |
| 五、短期内降低了净资产收益率，但长期有所好转 | 第67页 |
| 六、股权结构多元化，提高了公司价值 | 第67-68页 |
| 第二节 建议 | 第68-69页 |
| 一、鼓励旅游业上市公司采用定向增发的融资方式 | 第68页 |
| 二、要把握国家政策，符合定向增发的发行条件 | 第68页 |
| 三、合理的使用募集资金，才能改善企业的长期绩效 | 第68-69页 |
| 第三节 研究不足与展望 | 第69-70页 |
| 参考文献 | 第70-72页 |
| 致谢 | 第72页 |
