| 中文摘要 | 第1-4页 |
| ABSTRACT | 第4-8页 |
| 第一章 绪论 | 第8-15页 |
| ·研究动机 | 第8页 |
| ·研究目的 | 第8-9页 |
| ·文献综述 | 第9-13页 |
| ·有关备兑权证定价 | 第9-12页 |
| ·有关备兑权证避险 | 第12-13页 |
| ·本文研究的主要方法 | 第13页 |
| ·本文主要研究框架 | 第13-15页 |
| 第二章 备兑权证概述 | 第15-35页 |
| ·权证的基本概念 | 第15-18页 |
| ·股本权证与备兑权证 | 第15-16页 |
| ·备兑权证与期权 | 第16-17页 |
| ·备兑权证的分类 | 第17-18页 |
| ·备兑权证的基本要素、特点及投资风险 | 第18-23页 |
| ·备兑权证的基本要素 | 第18-20页 |
| ·备兑权证的主要特点和功能 | 第20-22页 |
| ·备兑权证的投资风险 | 第22-23页 |
| ·海外备兑权证市场发展现状 | 第23-30页 |
| ·海外备兑权证市场综述 | 第23-26页 |
| ·香港市场发展现状 | 第26-28页 |
| ·台湾市场发展现状 | 第28-29页 |
| ·德国市场发展现状 | 第29页 |
| ·新加坡市场发展现状 | 第29-30页 |
| ·澳大利亚市场发展现状 | 第30页 |
| ·大陆权证市场发展现状和发展备兑权证的意义 | 第30-34页 |
| ·大陆权证市场发展的历史和现状 | 第30-32页 |
| ·发展备兑权证的市场条件 | 第32-33页 |
| ·大陆发展备兑权证的意义 | 第33-34页 |
| ·本章小结 | 第34-35页 |
| 第三章 备兑权证的定价研究 | 第35-46页 |
| ·期权定价理论发展综述 | 第35页 |
| ·Black-Scholes 期权定价理论及其发展 | 第35-41页 |
| ·经典的Black-Scholes定价模型 | 第35-39页 |
| ·考虑除权除息影响的权证定价模型修正 | 第39-40页 |
| ·Leland模型 | 第40-41页 |
| ·Merton随机利率模型 | 第41页 |
| ·二项式期权定价模型 | 第41-45页 |
| ·不发放红利时的二项式期权定价模型 | 第42-44页 |
| ·有发放股利时的二项式期权定价模型 | 第44-45页 |
| ·Boyle&Vorst 模型 | 第45页 |
| ·本章小结 | 第45-46页 |
| 第四章 权证定价实证——以中国大陆备兑权证为例 | 第46-67页 |
| ·关于定价模型的检验综述 | 第46-48页 |
| ·实证模型说明 | 第48-51页 |
| ·模型选用 | 第48页 |
| ·数据说明 | 第48-50页 |
| ·波动率的估计 | 第50-51页 |
| ·实证研究步骤 | 第51页 |
| ·实证结果分析 | 第51-66页 |
| ·实证结果综述 | 第51-55页 |
| ·波动率误差分析 | 第55-56页 |
| ·定价误差 | 第56-60页 |
| ·实际价格和模型价格协整分析 | 第60-65页 |
| ·模型价格和实际价格的误差原因分析 | 第65-66页 |
| ·本章小结 | 第66-67页 |
| 第五章 备兑权证避险策略研究 | 第67-82页 |
| ·备兑权证发行人主要市场风险来源 | 第67-69页 |
| ·风险管理策略与风险管理工具 | 第69-71页 |
| ·间断避险策略 | 第71-73页 |
| ·无交易成本的间断避险比率（Wilmott模型） | 第71页 |
| ·有交易成本下的固定时点Delta避险策略（Leland模型） | 第71-72页 |
| ·Delta区间避险策略 | 第72页 |
| ·效用最大化策略 | 第72-73页 |
| ·如何选择避险策略 | 第73-80页 |
| ·判断避险策略优劣的指标 | 第73页 |
| ·避险策略VaR敏感性分析 | 第73-80页 |
| ·本章小结 | 第80页 |
| ·本章附录 | 第80-82页 |
| ·随机股价路径的生成 | 第80-82页 |
| 第六章 备兑权证避险实证分析 | 第82-95页 |
| ·备兑权证避险综述 | 第82-83页 |
| ·数据的选择 | 第83-85页 |
| ·对于未到期权证 | 第83-84页 |
| ·对于已到期权证 | 第84-85页 |
| ·实证结果 | 第85-90页 |
| ·未到期权证计算结果 | 第85-86页 |
| ·已到期权证计算结果 | 第86-87页 |
| ·避险敏感性分析 | 第87-90页 |
| ·本章小结 | 第90-91页 |
| ·本章附录 | 第91-95页 |
| ·Delta-Gamma-Vega方法计算权证组合VaR | 第91-95页 |
| 第七章 备兑权证信息系统设计 | 第95-104页 |
| ·备兑权证信息系统需求分析 | 第95-98页 |
| ·系统架构设计 | 第98-103页 |
| ·本章小结 | 第103-104页 |
| 第八章 总结和展望 | 第104-109页 |
| ·总结 | 第104-107页 |
| ·定价部分的结论 | 第104页 |
| ·避险策略的评价中的结论 | 第104-105页 |
| ·我国发展备兑权证市场的建议 | 第105-107页 |
| ·本文的主要创新点 | 第107页 |
| ·本文的主要局限和后续研究展望 | 第107-109页 |
| 参考文献 | 第109-116页 |
| 发表论文和参加科研情况说明 | 第116-117页 |
| 致谢 | 第117页 |
