| 摘要 | 第3-4页 |
| ABSTRACT | 第4页 |
| 第1章 绪论 | 第8-17页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第8-9页 |
| 1.2 文献综述 | 第9-14页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第9-12页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第12-14页 |
| 1.2.3 文献评述 | 第14页 |
| 1.3 研究思路与方法 | 第14-15页 |
| 1.4 研究的主要内容 | 第15-17页 |
| 第2章 可转换债券的理论概述 | 第17-21页 |
| 2.1 可转换债券的概念及特征 | 第17页 |
| 2.2 可转换债券的融资动因 | 第17-19页 |
| 2.2.1 降低融资成本 | 第17-18页 |
| 2.2.2 优化资本结构 | 第18页 |
| 2.2.3 延缓股权稀释 | 第18页 |
| 2.2.4 缓解企业代理 | 第18-19页 |
| 2.3 相关理论基础 | 第19-21页 |
| 2.3.1 资本结构的MM理论 | 第19页 |
| 2.3.2 权衡理论 | 第19页 |
| 2.3.3 代理理论 | 第19-20页 |
| 2.3.4 优序融资理论 | 第20-21页 |
| 第3章 格力地产发行可转换债券的案例介绍 | 第21-36页 |
| 3.1 格力地产发行可转换债券的融资背景 | 第21-24页 |
| 3.1.1 行业概况 | 第21页 |
| 3.1.2 企业简介 | 第21-22页 |
| 3.1.3 企业经营状况 | 第22-23页 |
| 3.1.4 企业财务状况 | 第23-24页 |
| 3.2 格力地产发行可转换债券的融资可行性 | 第24-29页 |
| 3.2.1 新项目投资的资金需求量大 | 第24-25页 |
| 3.2.2 相关指标达到政策要求的发行条件 | 第25-27页 |
| 3.2.3 地产间竞争激化 | 第27-28页 |
| 3.2.4 公司内部留存不足 | 第28-29页 |
| 3.3 格力地产可转换债券的概况 | 第29-32页 |
| 3.3.1 可转换债券的发行简介 | 第29-30页 |
| 3.3.2 可转换债券的转股价格 | 第30页 |
| 3.3.3 可转换债券的利率条款 | 第30-31页 |
| 3.3.4 可转换债券的向下修正条款 | 第31页 |
| 3.3.5 可转换债券的回售及赎回条款 | 第31-32页 |
| 3.4 格力地产发行可转换债券的实施过程 | 第32-34页 |
| 3.4.1 可转换债券的发行时机 | 第32-33页 |
| 3.4.2 可转换债券的发行过程 | 第33-34页 |
| 3.4.3 可转换债券的转股结果 | 第34页 |
| 3.5 格力地产发行可转换债券与其他融资方式的对比 | 第34-36页 |
| 3.5.1 可转换债券融资与股权融资方式的对比 | 第34页 |
| 3.5.2 可转换债券融资与债务融资方式的对比 | 第34-36页 |
| 第4章 格力地产发行可转换债券的融资效果分析 | 第36-46页 |
| 4.1 融资成本分析 | 第36-37页 |
| 4.2 财务绩效分析 | 第37-41页 |
| 4.2.1 募投项目对于企业盈利能力影响有限 | 第37-39页 |
| 4.2.2 资本结构改善不明显 | 第39-40页 |
| 4.2.3 偿债能力并未得到提升 | 第40-41页 |
| 4.3 股权结构分析 | 第41-42页 |
| 4.3.1 转股概况 | 第41页 |
| 4.3.2 转股对控制权转移无实质性的影响 | 第41-42页 |
| 4.4 经济增加值分析 | 第42-46页 |
| 第5章 格力地产发行可转换债券的案例结论与启示 | 第46-50页 |
| 5.1 格力地产发行可转换债券案例结论 | 第46-48页 |
| 5.1.1 发行条款和发行时机选择有效降低了融资成本 | 第46页 |
| 5.1.2 股价下跌和业绩下滑影响了可转换债券转股 | 第46-47页 |
| 5.1.3 股权结构集中影响了可转换债券转股 | 第47-48页 |
| 5.2 格力地产发行可转换债券案例启示 | 第48-50页 |
| 5.2.1 谨慎选择可转换债券的发行时机 | 第48页 |
| 5.2.2 提高募投资金的使用效率 | 第48-49页 |
| 5.2.3 注重多种融资手段并用 | 第49页 |
| 5.2.4 警惕高溢价债券,避免盲目跟从 | 第49-50页 |
| 第6章 不足与展望 | 第50-51页 |
| 6.1 研究不足 | 第50页 |
| 6.2 研究展望 | 第50-51页 |
| 致谢 | 第51-52页 |
| 参考文献 | 第52-54页 |
