并购基金在企业并购过程中的运用研究--以旋极信息收购泰豪智能为例
| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6-7页 |
| 1 绪论 | 第11-19页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第11-13页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第11-13页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第13页 |
| 1.2 文献综述 | 第13-16页 |
| 1.2.1 并购基金的运作模式研究现状 | 第13-14页 |
| 1.2.2 并购基金的运用研究现状 | 第14-15页 |
| 1.2.3 并购基金的税收研究现状 | 第15-16页 |
| 1.2.4 文献述评 | 第16页 |
| 1.3 研究内容与方法 | 第16-18页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第16-17页 |
| 1.3.2 研究框架 | 第17-18页 |
| 1.3.3 研究方法 | 第18页 |
| 1.4 论文的创新点 | 第18-19页 |
| 2 理论基础 | 第19-23页 |
| 2.1 委托代理理论 | 第19-20页 |
| 2.2 信息不对称理论 | 第20页 |
| 2.3 协同效应理论 | 第20-23页 |
| 3 并购基金的运作模式 | 第23-33页 |
| 3.1 并购基金的组织形式 | 第23-29页 |
| 3.1.1 公司制并购基金 | 第23-24页 |
| 3.1.2 信托制并购基金 | 第24-25页 |
| 3.1.3 有限合伙制并购基金 | 第25-28页 |
| 3.1.4 三种并购基金的比较 | 第28-29页 |
| 3.2 并购基金的退出方式 | 第29-33页 |
| 3.2.1 标的公司独立IPO | 第29-30页 |
| 3.2.2 出售给第三方 | 第30页 |
| 3.2.3 上市公司收购 | 第30-33页 |
| 4 旋极信息收购泰豪智能案例描述 | 第33-41页 |
| 4.1 参与并购的三方介绍 | 第33-36页 |
| 4.1.1 旋极信息公司概况 | 第33-34页 |
| 4.1.2 泰豪智能公司概况 | 第34页 |
| 4.1.3 并购基金概况 | 第34-36页 |
| 4.2 并购交易背景及目的 | 第36-37页 |
| 4.2.1 智慧城市的发展 | 第36页 |
| 4.2.2 拓展智慧城市领域 | 第36-37页 |
| 4.2.3 提升企业竞争力 | 第37页 |
| 4.3 并购过程描述 | 第37-41页 |
| 4.3.1 并购重组的方案介绍 | 第37-38页 |
| 4.3.2 并购基金参与的交易进程 | 第38-39页 |
| 4.3.3 并购重组的交易性质及结果 | 第39-41页 |
| 5 旋极信息收购泰豪智能案例分析 | 第41-61页 |
| 5.1 并购基金在并购交易中的运用分析 | 第41-52页 |
| 5.1.1 并购基金的结构设计分析 | 第41-45页 |
| 5.1.2 并购基金的参与效果分析 | 第45-48页 |
| 5.1.3 并购基金的退出安排分析 | 第48-52页 |
| 5.2 并购基金在并购交易中发挥的作用分析 | 第52-55页 |
| 5.2.1 并购基金为上市公司引入战略合伙人 | 第52页 |
| 5.2.2 并购基金降低了上市公司融资压力 | 第52-54页 |
| 5.2.3 并购基金稳定了上市公司控制权 | 第54-55页 |
| 5.3 并购基金在并购交易中存在的风险分析 | 第55-61页 |
| 5.3.1 大股东“兜底行为”存在的风险 | 第55-56页 |
| 5.3.2 股权集中带来公司治理风险 | 第56-57页 |
| 5.3.3 并购基金的设计风险 | 第57-61页 |
| 6 相关建议与结论 | 第61-65页 |
| 6.1 相关建议 | 第61-63页 |
| 6.1.1 适当拆除并购基金结构化安排 | 第61-62页 |
| 6.1.2 降低并购基金的杠杆倍数 | 第62页 |
| 6.1.3 拓宽企业并购的融资渠道 | 第62-63页 |
| 6.2 结论 | 第63-65页 |
| 参考文献 | 第65-69页 |
| 致谢 | 第69-70页 |
