| Abstract | 第8页 |
| 摘要 | 第9-10页 |
| 1. Introduction | 第10-16页 |
| 1.1 Background Introduction | 第10-13页 |
| 1.1.1 The development of Margin Trading | 第10-11页 |
| 1.1.2 Major Characteristic for Short Selling | 第11-12页 |
| 1.1.3 History of margin trading in China | 第12-13页 |
| 1.2 Research Motivation | 第13-14页 |
| 1.3 Main Contribution | 第14-16页 |
| 2. Literature Review | 第16-19页 |
| 3. Data Collection and Data Processing | 第19-21页 |
| 4. Test of the Absolute Return | 第21-24页 |
| 4.1 Hypothesis | 第21页 |
| 4.2 Testification structure | 第21页 |
| 4.3 Result | 第21-24页 |
| 5. Test of the Abnormal Return | 第24-26页 |
| 6. Robustness Test | 第26-31页 |
| 6.1 Single factor Fama Macbeth test | 第26-27页 |
| 6.2 Multi-factor Fama Macbeth test | 第27-31页 |
| 7. Trading Strategy Execution and Evaluation | 第31-37页 |
| 7.1 Strategy Introduction | 第31-32页 |
| 7.2 Trading Strategy Execution | 第32页 |
| 7.3 Back-testing Result | 第32-34页 |
| 7.4 Strategy Evaluation | 第34-35页 |
| 7.5 Sensitivity Analysis | 第35-37页 |
| 8. Conclusion | 第37-39页 |
| Bibliography | 第39-42页 |
| Appendix | 第42-46页 |
| Acknowledgements | 第46-47页 |
| 附件 | 第47页 |
