| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5页 |
| 第一章 引言 | 第9-19页 |
| 一 背景研究与意义 | 第9-12页 |
| 二 国内外关于羊群行为的研究综述 | 第12-17页 |
| （一）“羊群行为”存在性检验 | 第12-13页 |
| （二）从基金所持股票的特征分类研究 | 第13-15页 |
| （三）国内外关于基金对股市波动的研究综述 | 第15-16页 |
| （四）文献评述 | 第16-17页 |
| 三 研究方法与论文框架 | 第17-18页 |
| 四 本文的贡献与不足 | 第18-19页 |
| （一）本文的贡献 | 第18页 |
| （二）本文的不足 | 第18-19页 |
| 第二章 “羊群行为”的理论分析 | 第19-25页 |
| 一 “羊群行为”的概念 | 第19-20页 |
| 二 “羊群行为”的种类 | 第20-22页 |
| （一）伪羊群行为和真羊群行为 | 第20页 |
| （二）理性羊群行为、有限理性羊群行为和非理性羊群行为 | 第20-21页 |
| （三）序列性羊群行为、非序列性羊群行为与随机性羊群行为 | 第21页 |
| （四）个人投资者羊群行为、机构投资者羊群行为与股评家羊群行为 | 第21-22页 |
| 三 羊群行为的产生机制 | 第22页 |
| 四 羊群行为的对股市波动的影响途径 | 第22-25页 |
| （一）从众行为对股价的影响 | 第22-23页 |
| （二）羊群行为导致市场过度反应 | 第23页 |
| （三）羊群行为加大股票市场的脆弱性。 | 第23-25页 |
| 第三章 我国证券投资基金羊群行为的测度 | 第25-39页 |
| 一 “羊群行为”的实证模型 | 第25-29页 |
| （一）基于股价“羊群行为”的实证模型 | 第25-27页 |
| （二）基于买卖方向的“羊群行为”的实证模型 | 第27-29页 |
| 二 我国证券投资基金的羊群效应测度 | 第29-33页 |
| （一）研究样本与数据说明 | 第29-30页 |
| （二）证券投资基金羊群行为的统计结果分析 | 第30-33页 |
| 三 对所持股票分组来研究证券投资基金的羊群行为 | 第33-39页 |
| （一）按所持股票规模分组 | 第33-35页 |
| （二）按公司所在行业分组 | 第35-36页 |
| （三）按股票上一季度表现分组 | 第36-39页 |
| 第四章 我国证券投资基金羊群行为对股市波动的实证研究 | 第39-45页 |
| 一 研究样本与数据说明 | 第39-40页 |
| 二 实证分析 | 第40-45页 |
| （一）VAR模型建立 | 第40-41页 |
| （二）脉冲响应函数 | 第41-42页 |
| （三）方差分解 | 第42-45页 |
| 第五章 结论与建议 | 第45-47页 |
| 一 主要结论 | 第45页 |
| 二 主要建议 | 第45-47页 |
| 参考文献 | 第47-51页 |
| 致谢 | 第51-52页 |
