| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-6页 |
| 1 绪论 | 第9-15页 |
| 1.1 研究背景 | 第9-11页 |
| 1.2 研究意义 | 第11页 |
| 1.3 研究思路及研究内容 | 第11-13页 |
| 1.4 本文的创新及不足之处 | 第13-15页 |
| 2 文献综述 | 第15-19页 |
| 2.1 量化投资及CAPM模型、Fama-French模型的提出 | 第15-16页 |
| 2.2 Fama-French模型的市场有效性 | 第16-17页 |
| 2.3 Fama-French模型设定及完善 | 第17-19页 |
| 3 模型构建 | 第19-24页 |
| 3.1 Fama-French三因子模型 | 第19-20页 |
| 3.1.1 Fama-French三因子模型的提出 | 第19-20页 |
| 3.1.2 Fama-French三因子模型指标构建方式 | 第20页 |
| 3.2 协整模型 | 第20-22页 |
| 3.2.1 协整模型理论提出 | 第20-21页 |
| 3.2.2 协整关系模型的建立 | 第21-22页 |
| 3.3 误差修正模型 | 第22-24页 |
| 3.3.1 误差修正模型的提出 | 第22-23页 |
| 3.3.2 误差修正模型的建立 | 第23-24页 |
| 4 基于中国股票市场的实证研究 | 第24-35页 |
| 4.1 样本采集说明 | 第24-27页 |
| 4.1.1 数据说明 | 第24-25页 |
| 4.1.2 样本的描述性统计分析 | 第25-27页 |
| 4.2 Fama-French在国内市场的拟合估计 | 第27-29页 |
| 4.2.1 关于因子时间序列的平稳性检验 | 第27页 |
| 4.2.2 Fama-French各变量系数拟合 | 第27-29页 |
| 4.3 基于国内市场的模型协整检验 | 第29-30页 |
| 4.3.1 协整回归模型 | 第29-30页 |
| 4.3.2 ADF单位根检验 | 第30页 |
| 4.4 短期Fama-French方程在国内市场的拟合估计 | 第30-33页 |
| 4.4.1 误差修正模型的构建 | 第30-31页 |
| 4.4.2 从一般到特殊的滞后变量引入 | 第31-32页 |
| 4.4.3 短期调整方程的构建 | 第32-33页 |
| 4.5 短期方程的拟合循环及检验 | 第33-35页 |
| 4.5.1 回归模型的模拟思路 | 第33页 |
| 4.5.2 回归模型的拟合实验及预测 | 第33-35页 |
| 5 结论 | 第35-37页 |
| 5.1 Fama-French模型解释能力较强 | 第35页 |
| 5.2 Fama-French-ECM模型提高了原模型拟合程度 | 第35-36页 |
| 5.3 根据不同市场表现选择不同参数 | 第36-37页 |
| 附录 | 第37-40页 |
| 参考文献 | 第40-43页 |
| 后记 | 第43-44页 |
