固定收益平台国债价格发现的实证研究
| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4-5页 |
| 第一章 绪论 | 第8-15页 |
| 第一节 研究背景及意义 | 第8-11页 |
| 一、研究背景 | 第8-10页 |
| 二、研究意义 | 第10-11页 |
| 第二节 订单流不平衡概念的界定 | 第11页 |
| 第三节 研究思路及框架 | 第11-15页 |
| 一、研究思路及结构安排 | 第11-13页 |
| 二、基本框架 | 第13-14页 |
| 三、可能的创新点 | 第14-15页 |
| 第二章 文献综述 | 第15-22页 |
| 第一节 国外相关文献 | 第15-19页 |
| 一、存货成本、订单流不平衡与国债市场价格发现 | 第16-17页 |
| 二、私人信息、订单流不平衡与国债市场价格发现 | 第17-19页 |
| 第二节 国内相关文献 | 第19-20页 |
| 第三节 研究述评 | 第20-22页 |
| 第三章 做市商制与价格形成机制理论分析 | 第22-30页 |
| 第一节 做市商存货控制理论 | 第22-27页 |
| 一、做市商市场的买卖价差与随机订单流 | 第23-25页 |
| 二、做市商面临随机订单流的存货控制机制 | 第25-27页 |
| 第二节 基于信息成本的做市商定价理论 | 第27-30页 |
| 一、做市商市场的买卖价差与带信息的订单流 | 第27-28页 |
| 二、做市商面临带信息的订单流的学习过程 | 第28-30页 |
| 第四章 基于订单流不平衡的国债价格发现实证检验 | 第30-56页 |
| 第一节 固定收益平台订单流不平衡特征分析 | 第30-39页 |
| 一、样本选取与数据来源 | 第30-31页 |
| 二、变量定义 | 第31-33页 |
| 三、描述性统计特征 | 第33-34页 |
| 四、变量平稳性检验 | 第34-35页 |
| 五、订单流不平衡对国债市场变化的反映 | 第35-36页 |
| 六、订单流不平衡自相关检验 | 第36-37页 |
| 七、订单流不平衡对国债市场流动性的影响 | 第37-39页 |
| 第二节 订单流不平衡、存货控制与国债价格发现 | 第39-43页 |
| 一、理论分析与假说 | 第39-40页 |
| 二、实证检验及结果分析 | 第40-43页 |
| 三、结论 | 第43页 |
| 第三节 订单流不平衡、私人信息与国债价格发现 | 第43-56页 |
| 一、变量定义 | 第44-45页 |
| 二、模型选取 | 第45-46页 |
| 三、实证检验及结果分析 | 第46-55页 |
| 四、结论 | 第55-56页 |
| 第五章 研究结论及政策建议 | 第56-61页 |
| 第一节 研究结论 | 第56-57页 |
| 一、订单流不平衡总体特征的相关结论 | 第56页 |
| 二、固定收益平台价格发现实证研究的主要结论 | 第56-57页 |
| 第二节 政策建议 | 第57-59页 |
| 第三节 未来展望 | 第59-61页 |
| 参考文献 | 第61-64页 |
| 致谢 | 第64-66页 |
| 攻读硕士学位期间的主要研究成果 | 第66-67页 |
