| 中文摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-9页 |
| 第一章 引言 | 第9-10页 |
| 第二章 权证概述 | 第10-12页 |
| ·权证的基本要素 | 第10页 |
| ·权证的主要分类 | 第10-12页 |
| （1）按照权利的内容 | 第10-11页 |
| （2）根据行权期间的不同 | 第11页 |
| （3）依据权证的发行人的不同 | 第11-12页 |
| 第三章 权证的定价 | 第12-16页 |
| ·文献回顾 | 第12-14页 |
| （1）布莱克---斯科尔斯模型 | 第12-13页 |
| （2）布莱克---斯科尔斯模型的修正和推广 | 第13-14页 |
| （3）二叉树权证定价模型 | 第14页 |
| ·影响权证价值的因素 | 第14-15页 |
| ·不同权证的定价 | 第15-16页 |
| （1）认股权证的定价 | 第15页 |
| （2）备兑权证的定价 | 第15-16页 |
| 第四章 权证投资策略 | 第16-19页 |
| ·权证投资指标 | 第16-17页 |
| （1）Delta 值 | 第16页 |
| （2）溢价率 | 第16页 |
| （3）Gearing 值(杠杆比率) | 第16页 |
| （4）Effective Gearing（有效杠杆比率） | 第16-17页 |
| （5）历史波动率 | 第17页 |
| （6）隐含波动率 | 第17页 |
| ·常见权证交易策略 | 第17-19页 |
| （1）Delta 对冲策略 | 第17-18页 |
| （2）杠杆交易 | 第18-19页 |
| 第五章 权证的用途和风险 | 第19-21页 |
| ·权证的用途 | 第19页 |
| （1）融资 | 第19页 |
| （2）回购股份 | 第19页 |
| （3）增加收入，对冲风险 | 第19页 |
| （4）权证对于投资者 | 第19页 |
| ·权证的风险 | 第19-21页 |
| （1）发行人风险 | 第19-20页 |
| （2）流动性风险 | 第20页 |
| （3）杠杆风险 | 第20页 |
| （4）有限的存续期 | 第20页 |
| （5）总体市场风险 | 第20-21页 |
| 第六章 全球权证市场概况 | 第21-30页 |
| ·美国权证交易日渐萎缩 | 第21页 |
| ·香港权证市场 | 第21-22页 |
| ·台湾权证市场 | 第22页 |
| ·日本权证市场 | 第22页 |
| ·我国的权证市场 | 第22-30页 |
| ·早期的权证市场 | 第22-24页 |
| ·权证在股权分置改革中的应用 | 第24-26页 |
| （1）权证作为股权激励方式 | 第25页 |
| （2）权证作为对价支付手段 | 第25-26页 |
| ·宝钢权证 | 第26-28页 |
| ·权证的创设机制 | 第28-30页 |
| 第七章 对当前我国权证市场的分析 | 第30-32页 |
| ·权证市场的现状 | 第30-32页 |
| （1）资金推动效应十分明显 | 第31页 |
| （2）投资者对权证了解不够 | 第31页 |
| （3）认沽权证作为做空工具，受到投资者追捧 | 第31页 |
| （4）供求关系严重不平衡 | 第31-32页 |
| 第八章 对我国权证市场发展的建议 | 第32-34页 |
| （1）发挥权证在融资中的作用 | 第32页 |
| （2）加强投资者教育 | 第32-33页 |
| （3）推出备兑权证 | 第33页 |
| （4）加强市场监管 | 第33-34页 |
| 参考文献 | 第34-35页 |
| 致谢 | 第35-36页 |