中小板市场投资者情绪与股票收益研究分析
| 摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-9页 |
| 1 绪论 | 第9-15页 |
| ·选题意义 | 第9-10页 |
| ·选题背景 | 第10-13页 |
| ·行为金融学的发展 | 第10-11页 |
| ·我国行为金融学的研究现状 | 第11-13页 |
| ·投资者行为的研究 | 第11-12页 |
| ·惯性策略和反转策略研究 | 第12页 |
| ·基金折价问题研究 | 第12-13页 |
| ·研究思路及框架 | 第13页 |
| ·主要创新点 | 第13-15页 |
| 2 文献回顾 | 第15-19页 |
| ·投资者情绪的定义 | 第15页 |
| ·投资者情绪与股票收益研究现状 | 第15-18页 |
| ·投资者情绪与股票收益总体效应 | 第16-17页 |
| ·投资者情绪与股票收益横截面研究 | 第17-18页 |
| ·规模效应 | 第17页 |
| ·账面市值比效应 | 第17页 |
| ·负债效益比效应 | 第17页 |
| ·股票收益长期反转 | 第17-18页 |
| ·国内研究概况 | 第18-19页 |
| 3 投资者情绪理论基础与市场证据 | 第19-27页 |
| ·投资者情绪理论基础 | 第19-21页 |
| ·前景理论 | 第19-20页 |
| ·认知偏差 | 第20页 |
| ·心理偏差 | 第20页 |
| ·框架依赖 | 第20-21页 |
| ·投资者情绪存在的市场证据 | 第21-24页 |
| ·股票溢价之谜 | 第21-22页 |
| ·封闭式基金折价之谜 | 第22页 |
| ·过度交易之谜 | 第22-23页 |
| ·羊群效应 | 第23-24页 |
| ·投资者情绪的理论解释模型 | 第24-27页 |
| ·DSSW 模型 | 第24页 |
| ·BSV 模型 | 第24-25页 |
| ·BHS 模型 | 第25页 |
| ·DHS 模型 | 第25-27页 |
| 4 构建综合投资者情绪指数 | 第27-33页 |
| ·投资者情绪指数度量指标 | 第27-29页 |
| ·隐性投资者情绪 | 第27-29页 |
| ·投资者调查 | 第27页 |
| ·投资者心情 | 第27-28页 |
| ·共同基金流向 | 第28页 |
| ·交易量 | 第28页 |
| ·股利升水 | 第28页 |
| ·封闭式基金折价 | 第28-29页 |
| ·期权价格波动 | 第29页 |
| ·IPO 首日收益率 | 第29页 |
| ·显性投资者情绪 | 第29页 |
| ·投资者情绪指数的构建 | 第29-33页 |
| ·变量描述 | 第29-30页 |
| ·描述性统计和 KMO 检验 | 第30-31页 |
| ·对宏观经济影响的控制 | 第31页 |
| ·主成分分析 | 第31-33页 |
| 5 中小板市场投资者情绪与股票收益实证分析 | 第33-41页 |
| ·Fama-French 三因子模型检验 | 第33-34页 |
| ·投资者情绪对不同规模公司股票的实证分析 | 第34-37页 |
| ·研究假设 | 第35页 |
| ·变量选择 | 第35-37页 |
| ·被解释变量 | 第35-36页 |
| ·解释变量 | 第36页 |
| ·控制变量 | 第36-37页 |
| ·实证模型 | 第37页 |
| ·实证结果分析 | 第37-40页 |
| ·描述性统计分析 | 第37-38页 |
| ·相关性检验分析 | 第38-39页 |
| ·模型回归结果分析 | 第39-40页 |
| ·小结 | 第40-41页 |
| 6 研究结论及相关建议 | 第41-44页 |
| ·研究结论 | 第41页 |
| ·相关建议 | 第41-43页 |
| ·对证券监管部门的建议 | 第41-42页 |
| ·对上市公司的建议 | 第42页 |
| ·对投资者的建议 | 第42-43页 |
| ·研究的局限性 | 第43-44页 |
| 致谢 | 第44-45页 |
| 参考文献 | 第45-48页 |
| 个人简历、在学期间发表的学术论文及取得的研究成果 | 第48页 |
