| 摘要 | 第6-7页 |
| Abstract | 第7页 |
| 第一章 引言 | 第8-10页 |
| 1.1 研究背景及理论价值 | 第8-9页 |
| 1.2 论文的主要框架结构 | 第9-10页 |
| 第二章 文献综述 | 第10-14页 |
| 2.1 研究黄金市场的影响因素及波动性 | 第10-11页 |
| 2.2 研究国内外黄金期货市场的有效性 | 第11-12页 |
| 2.3 研究国内外黄金市场之间的联动性 | 第12页 |
| 2.4 研究其他市场ETF产品的价格发现功能 | 第12-13页 |
| 2.5 本文的创新之处 | 第13-14页 |
| 第三章 世界黄金市场概况以及影响黄金价格的因素 | 第14-19页 |
| 3.1 世界黄金市场的发展现状及主要的区域性黄金市场 | 第14-15页 |
| 3.1.1 北美黄金交易市场 | 第14页 |
| 3.1.2 伦敦黄金市场 | 第14页 |
| 3.1.3 东京黄金市场 | 第14-15页 |
| 3.2 全球黄金市场的主要参与者 | 第15-16页 |
| 3.2.1 黄金生产厂商 | 第15页 |
| 3.2.2 各国央行 | 第15页 |
| 3.2.3 黄金基金公司以及其他机构投资者 | 第15-16页 |
| 3.3 黄金供求等基本面信息分析 | 第16-19页 |
| 3.3.1 首饰需求 | 第16-17页 |
| 3.3.2 工业需求 | 第17页 |
| 3.3.3 投资需求 | 第17页 |
| 3.3.4 黄金储备 | 第17-19页 |
| 第四章 黄金ETF的产生与发展 | 第19-22页 |
| 4.1 黄金ETF简介 | 第19页 |
| 4.2 黄金ETF的运行机理 | 第19-20页 |
| 4.3 黄金ETF推出的目的以及其优势 | 第20-21页 |
| 4.4 我国黄金ETF的发展概况 | 第21-22页 |
| 第五章 黄金ETF价格发现功能的实证研究 | 第22-35页 |
| 5.1 有效市场(Efficient Market)以及价格发现(Price Discovery) | 第22页 |
| 5.2 变量的选择与数据的选取 | 第22-24页 |
| 5.3 理论基础以及模型的构建 | 第24-27页 |
| 5.3.1 相关性检验 | 第24页 |
| 5.3.2 平稳性检验 | 第24-25页 |
| 5.3.3 协整检验 | 第25页 |
| 5.3.4 格兰杰因果关系检验 | 第25-26页 |
| 5.3.5 脉冲响应函数 | 第26页 |
| 5.3.6 方差分解 | 第26-27页 |
| 5.4 实证结果与分析 | 第27-33页 |
| 5.4.1 相关性检验结果 | 第27页 |
| 5.4.2 平稳性检验结果 | 第27-28页 |
| 5.4.3 黄金期货、现货以及黄金ETF的VAR模型 | 第28-29页 |
| 5.4.4 Johansen协整检验结果 | 第29页 |
| 5.4.5 格兰杰因果关系检验结果 | 第29-30页 |
| 5.4.6 脉冲响应函数 | 第30-32页 |
| 5.4.7 方差分解结果 | 第32-33页 |
| 5.5 对黄金ETF价格发现功能的实证结果总结 | 第33-35页 |
| 第六章 我国黄金市场发展的概况 | 第35-42页 |
| 6.1 我国黄金现货市场的发展状况 | 第35-36页 |
| 6.2 我国黄金期货市场的发展状况 | 第36-37页 |
| 6.2.1 黄金期货简介 | 第36页 |
| 6.2.2 黄金期货的功能 | 第36-37页 |
| 6.2.3 上海黄金期货的交易特点 | 第37页 |
| 6.3 上海现货黄金和期货黄金价格的实证检验 | 第37-40页 |
| 6.3.1 相关性检验结果 | 第37-38页 |
| 6.3.2 单位根检验结果 | 第38页 |
| 6.3.3 上海期货和上海现货的VAR方程 | 第38页 |
| 6.3.4 Johansen协整检验结果 | 第38-39页 |
| 6.3.5 格兰杰因果关系检验结果 | 第39页 |
| 6.3.6 脉冲响应函数和方差分解 | 第39-40页 |
| 6.4 限制上海黄金期货市场作用发挥的原因 | 第40-42页 |
| 6.4.1 保证金过高导致交易成本过高 | 第40页 |
| 6.4.2 期货合约的设计存在瑕疵,合约价格偏高 | 第40-41页 |
| 6.4.3 市场交易主体结构不合理,缺乏做市商 | 第41-42页 |
| 第七章 结论与政策建议 | 第42-44页 |
| 7.1 研究结论 | 第42-43页 |
| 7.2 政策建议 | 第43-44页 |
| 注释 | 第44-45页 |
| 参考文献 | 第45-48页 |
| 后记 | 第48-49页 |
