基于蒙特卡洛模拟的分级基金套利策略设计
| 摘要 | 第3-5页 |
| ABSTRACT | 第5-8页 |
| 第一章 绪论 | 第11-17页 |
| 1.1 论文的研究背景 | 第11-12页 |
| 1.2 论文的主要内容和意义 | 第12-14页 |
| 1.2.1 论文的主要内容与结构 | 第12-13页 |
| 1.2.2 论文的研究意义 | 第13-14页 |
| 1.3 文献综述 | 第14-17页 |
| 1.3.1 国外文献综述 | 第14-15页 |
| 1.3.2 国内文献综述 | 第15-17页 |
| 第二章 分级基金产品构成 | 第17-35页 |
| 2.1 分级基金的历史沿革 | 第17-21页 |
| 2.2 分级基金产品的结构设计 | 第21-23页 |
| 2.2.1 融资模式分级基金结构 | 第21-22页 |
| 2.2.2 多空模式分级基金结构 | 第22-23页 |
| 2.2.3 双高模式分级基金结构 | 第23页 |
| 2.2.4 可转债模式分级基金结构 | 第23页 |
| 2.3 分级基金杠杆效应研究 | 第23-26页 |
| 2.3.1 分级基金的三类杠杆 | 第23-24页 |
| 2.3.2 杠杆变化所产生的影响 | 第24-26页 |
| 2.4 分级基金折算机制研究 | 第26-29页 |
| 2.4.1 定期折算 | 第26-27页 |
| 2.4.2 不定期折算 | 第27-29页 |
| 2.5 分级基金产品的分类 | 第29-35页 |
| 2.5.1 基于投资标的的分类 | 第30-31页 |
| 2.5.2 基于基金运营方式的分类 | 第31-33页 |
| 2.5.3 基于折算类型的分类 | 第33-35页 |
| 第三章 分级基金套利策略研究 | 第35-43页 |
| 3.1 分级基金套利的原理 | 第35页 |
| 3.2 分级基金套利的前提条件 | 第35-38页 |
| 3.2.1 流动性 | 第35-36页 |
| 3.2.2 配对转换机制 | 第36页 |
| 3.2.3 套利空间与成本 | 第36-38页 |
| 3.3 分级基金套利策略 | 第38-43页 |
| 3.3.1 申购套利 | 第38-39页 |
| 3.3.2 赎回套利 | 第39-41页 |
| 3.3.3 下折套利 | 第41-43页 |
| 第四章 蒙特卡洛模拟 | 第43-56页 |
| 4.1 估值对套利空间的影响 | 第43-44页 |
| 4.2 蒙特卡洛模拟的原理和方法 | 第44-45页 |
| 4.2.1 蒙特卡洛模拟原理 | 第44-45页 |
| 4.2.2 分级基金各类份额的估值路径及方法 | 第45页 |
| 4.3 子基金交易价格的分布研究 | 第45-48页 |
| 4.3.1 样本选择 | 第45-46页 |
| 4.3.2 分布情况分析 | 第46-48页 |
| 4.4 蒙特卡洛模拟的参数设定 | 第48-50页 |
| 4.4.1 估值期开始日 | 第48页 |
| 4.4.2 预期收益率(μ) | 第48页 |
| 4.4.3 波动率(σ) | 第48-49页 |
| 4.4.4 初始值(S_0) | 第49-50页 |
| 4.5 估值结果的对比分析 | 第50-55页 |
| 4.5.1 母基金份额净值模拟 | 第50-51页 |
| 4.5.2 A份额交易价格模拟 | 第51-53页 |
| 4.5.3 B份额交易价格模拟 | 第53-55页 |
| 4.6 蒙特卡洛模拟对套利策略的改进 | 第55-56页 |
| 第五章 研究结论以及改进 | 第56-59页 |
| 5.1 结论分析 | 第56-57页 |
| 5.2 论文不足和改进方法 | 第57-59页 |
| 参考文献 | 第59-62页 |
| 致谢 | 第62-63页 |
| 附录：50只样本基金对数收益正态分布检验结果 | 第63-69页 |
