| 致谢 | 第3-4页 |
| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6-8页 |
| 第一章 引言 | 第11-17页 |
| 1.1 研究背景 | 第11-13页 |
| 1.1.1 信用债市场概况 | 第11-12页 |
| 1.1.2 信用债市场发展现状 | 第12页 |
| 1.1.3 宏观经济背景 | 第12-13页 |
| 1.1.4 研究现状 | 第13页 |
| 1.2 研究问题和意义 | 第13-14页 |
| 1.2.1 研究问题 | 第13-14页 |
| 1.2.2 研究意义 | 第14页 |
| 1.3 研究对象界定 | 第14-15页 |
| 1.4 研究方法与文章框架 | 第15-16页 |
| 1.4.1 研究方法 | 第15页 |
| 1.4.2 文章框架 | 第15-16页 |
| 1.5 本文的创新与不足 | 第16-17页 |
| 第二章 文献综述 | 第17-21页 |
| 2.1 基础理论的研究 | 第17-18页 |
| 2.2 从风险角度的研究 | 第18-19页 |
| 2.3 从收益率期限结构角度的研究 | 第19-20页 |
| 2.4 研究方法综述 | 第20-21页 |
| 第三章 理论分析 | 第21-24页 |
| 3.1 债券价格和到期收益率关系 | 第21页 |
| 3.2 债券价格和物价指数关系 | 第21-23页 |
| 3.3 债券到期收益率和物价指数关系 | 第23-24页 |
| 第四章 实证分析 | 第24-51页 |
| 4.1 模型变量及数据选取 | 第24-28页 |
| 4.1.1 到期收益率指标的选取 | 第24-26页 |
| 4.1.2 通货膨胀指标的选取 | 第26-28页 |
| 4.2 模型设定 | 第28-29页 |
| 4.3 实证设计 | 第29-31页 |
| 4.3.1 平稳性检验:ADF检验 | 第29页 |
| 4.3.2 协整检验:Engle-Granger两步法 | 第29-30页 |
| 4.3.3 误差修正模型 | 第30-31页 |
| 4.4 实证过程 | 第31-51页 |
| 4.4.1 到期收益率和物价指数的平稳性检验 | 第31-38页 |
| 4.4.2 收益率和物价指数的协整检验 | 第38-45页 |
| 4.4.3 收益率和物价指数的误差修正模型 | 第45-51页 |
| 第五章 结论总结 | 第51-56页 |
| 5.1 信用债到期收益率和物价指数的长期均衡关系 | 第51页 |
| 5.1.1 多数信用债到期收益率和物价指数之间存在长期均衡关系 | 第51页 |
| 5.1.2 长期信用债的到期收益率和物价指数之间的长期均衡关系较弱 | 第51页 |
| 5.2 信用债到期收益率和物价指数的短期关系 | 第51-56页 |
| 5.2.1 部分信用债到期收益率的短期波动不依赖于物价指数的短期波动 | 第51页 |
| 5.2.2 到期收益率对价格指数的弹性 | 第51-55页 |
| 5.2.3 CPI比PPI对信用债到期收益率的解释力更强 | 第55-56页 |
| 参考文献 | 第56-57页 |
