基于困境概率的我国公司债信用利差研究
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 第一章 引言 | 第7-11页 |
| 1.1 研究背景和意义 | 第7-9页 |
| 1.1.1 我国债券市场发展现状 | 第7-9页 |
| 1.1.2 公司债信用利差的研究意义 | 第9页 |
| 1.2 研究思路和主要内容 | 第9-10页 |
| 1.3 研究的创新点 | 第10-11页 |
| 第二章 文献综述 | 第11-15页 |
| 2.1 信用利差理论定价模型 | 第11-12页 |
| 2.2 信用利差影响因素的实证研究 | 第12-15页 |
| 第三章 模型建立与数据处理 | 第15-33页 |
| 3.1 信用利差主要解释变量 | 第15-25页 |
| 3.1.1 基于困境概率的违约风险解释变量 | 第15-19页 |
| 3.1.2 流动性风险解释变量 | 第19-21页 |
| 3.1.3 企业财务信息解释变量 | 第21-22页 |
| 3.1.4 宏观影响因素 | 第22-23页 |
| 3.1.5 其他控制变量 | 第23-25页 |
| 3.2 实证模型 | 第25-29页 |
| 3.2.1 信用利差影响因素的参考模型 | 第25-27页 |
| 3.2.2 本文模型使用的解释变量 | 第27-29页 |
| 3.3 数据处理 | 第29-33页 |
| 3.3.1 信用利差数据 | 第29-31页 |
| 3.3.2 公司股票波动率数据 | 第31-32页 |
| 3.3.3 其他数据的处理 | 第32-33页 |
| 第四章 实证结果分析 | 第33-48页 |
| 4.1 数据描述 | 第33-37页 |
| 4.1.1 数据基本统计信息 | 第33-35页 |
| 4.1.2 信用利差与困境概率基本走势分析 | 第35-37页 |
| 4.2 回归结果分析 | 第37-45页 |
| 4.2.1 全样本混合横截面回归分析 | 第37-41页 |
| 4.2.2 信用利差主要解释变量主成分分析 | 第41-42页 |
| 4.2.3 按信用等级分组回归分析 | 第42-45页 |
| 4.3 不同解释变量对违约风险的解释力比较分析 | 第45-48页 |
| 4.3.1 整体波动率与特质性波动率比较 | 第45-46页 |
| 4.3.2 股票波动率与困境概率比较 | 第46-48页 |
| 第五章 结论 | 第48-50页 |
| 5.1 我国公司债信用利差影响因素总结 | 第48-49页 |
| 5.2 本文不足之处 | 第49页 |
| 5.3 未来研究的展望 | 第49-50页 |
| 参考文献 | 第50-52页 |
| 后记 | 第52-53页 |
