内容摘要 | 第1-10页 |
ABSTRACT | 第10-12页 |
第一章 导论 | 第12-17页 |
第一节 相关基本概念界定 | 第12-14页 |
一、债券的票面利率与收益率 | 第12页 |
二、到期收益率与即期收益率 | 第12-14页 |
三、国债的收益曲线 | 第14页 |
四、国债收益利差 | 第14页 |
第二节 选题背景 | 第14-15页 |
第三节 研究方法与逻辑架构 | 第15页 |
第四节 主要观点及结论 | 第15-16页 |
一、我国国债收益曲线变化规律性不明显 | 第15页 |
二、我国国债收益利差与基准利率反向关系不显著 | 第15页 |
三、CPI/货币供应量与国债收益利差的关系 | 第15-16页 |
四、国债收益率利差尚不能作为预测经济走势的指标 | 第16页 |
第五节 创新与不足 | 第16-17页 |
第二章 国债收益利差相关问题研究综述 | 第17-29页 |
第一节 国外现有研究 | 第17-26页 |
一、利率期限结构决定理论 | 第17-21页 |
二、利率期限结构变动的相关研究 | 第21-25页 |
三、对长短期利率关系及其利差的应用方面研究 | 第25-26页 |
第二节 国内现有研究 | 第26-29页 |
一、期限结构模型方面 | 第26-28页 |
二、长短利率关系研究现状 | 第28-29页 |
第三章 影响国债收益利差因素的理论分析 | 第29-35页 |
第一节 影响国债收益利差的基本因素 | 第29-33页 |
一、经济发展状况 | 第29-30页 |
二、基准利率水平 | 第30-32页 |
三、通货膨胀水平及通胀预期 | 第32-33页 |
四、市场资金的充裕程度 | 第33页 |
第二节 其他影响因素 | 第33-35页 |
一、国债发行的市场化程度 | 第33页 |
二、国债的期限结构的丰富程度 | 第33页 |
三、参与国债的主体情况 | 第33-35页 |
第四章 影响我国国债收益利差因素实证分析 | 第35-55页 |
第一节 我国国债市场发展历史回顾 | 第35-37页 |
一、我国国债发行市场的历史进程 | 第35-36页 |
二、我国国债流通市场的历史进程 | 第36-37页 |
第二节 国债收益利差国际比较 | 第37-41页 |
一、美国国债收益率及收益曲线的特点及实证分析 | 第37-39页 |
二、我国国债收益曲线的特点 | 第39-41页 |
三、我国国债收益曲线反映的信息 | 第41页 |
第三节 对我国国债收益利差影响因素的实证检验 | 第41-45页 |
一、国债收益利差与基准利率的实证检验 | 第42-43页 |
二、国债收益利差与通胀水平、资金充裕水平的实证检验 | 第43-45页 |
第四节 影响国债收益利差的非市场因素分析 | 第45-55页 |
一、国债市场化程度不够 | 第45-46页 |
二、国债期限结构不健全 | 第46-48页 |
三、国债二级市场流动性不足 | 第48-49页 |
四、国债市场处于分割状态 | 第49-50页 |
五、国债市场产品单一 | 第50页 |
六、投资主体过于集中 | 第50-52页 |
七、商业银行投资渠道单一 | 第52-53页 |
八、制度建设不完善 | 第53-55页 |
第五章 本文结论及政策建议 | 第55-62页 |
第一节 本文结论 | 第55-56页 |
一、我国国债收益曲线变化规律性不明显 | 第55页 |
二、我国国债收益利差与基准利率反向关系不显著 | 第55页 |
三、CPI/货币供应量与国债收益利差的关系 | 第55页 |
四、国债收益率利差尚不能作为预测经济走势的指标 | 第55-56页 |
第二节 本文的政策建议 | 第56-62页 |
一、加大债券市场改革力度 | 第56-58页 |
二、完善国债期限结构 | 第58-59页 |
三、加快国债市场基础建设 | 第59-60页 |
四、加快利率市场化改革 | 第60-62页 |
参考文献 | 第62-65页 |
致谢 | 第65-66页 |
攻读学位期间发表的学术论文目录 | 第66-67页 |
学位论文评阅及答辩情况表 | 第67页 |