| 摘要 | 第5-7页 |
| Abstract | 第7-8页 |
| 第1章 绪论 | 第11-20页 |
| 1.1 研究背景 | 第11页 |
| 1.2 研究意义 | 第11-12页 |
| 1.3 相关文献综述 | 第12-16页 |
| 1.3.1 有效市场假说与股票价格波动的研究现状 | 第12-13页 |
| 1.3.2 托宾Q影响投资的研究现状 | 第13-14页 |
| 1.3.3 股价信息含量测量方法的研究现状 | 第14-15页 |
| 1.3.4 INFO响资本配置效率研究现状 | 第15-16页 |
| 1.4 研究方法和内容 | 第16-18页 |
| 1.4.1 研究方法 | 第16-17页 |
| 1.4.2 研究内容 | 第17-18页 |
| 1.5 研究框架 | 第18-19页 |
| 1.6 论文的主要创新点 | 第19-20页 |
| 第2章 我国并购市场的发展概况 | 第20-24页 |
| 2.1 我国并购市场的发展态势 | 第20-21页 |
| 2.2 我国现阶段并购市场境内并购的特点 | 第21-22页 |
| 2.3 我国并购市场的发展趋势 | 第22-24页 |
| 2.3.1 监管趋严 | 第22-23页 |
| 2.3.2 产业并购或成热潮 | 第23-24页 |
| 第3章 理论分析与研究假设 | 第24-29页 |
| 3.1 有效市场假说 | 第24-25页 |
| 3.1.1 有效市场假说的基本假设 | 第24页 |
| 3.1.2 有效市场的分类 | 第24-25页 |
| 3.2 并购投资的协同效应 | 第25-26页 |
| 3.3 托宾Q理论 | 第26-27页 |
| 3.3.1 托宾Q值的计算 | 第26页 |
| 3.3.2 应用及意义 | 第26-27页 |
| 3.4 研究假设 | 第27-29页 |
| 第4章 样本、数据及股价信息含量的计算 | 第29-36页 |
| 4.1 样本选取 | 第29页 |
| 4.2 变量设计 | 第29-30页 |
| 4.2.1 因变量 | 第29页 |
| 4.2.2 自变量 | 第29-30页 |
| 4.2.3 控制变量 | 第30页 |
| 4.3 描述性统计 | 第30-31页 |
| 4.4 股价非同步性衡量股价信息含量 | 第31-36页 |
| 4.4.1 知情交易概率指标 | 第31-32页 |
| 4.4.2 盈余信息能力指标 | 第32-33页 |
| 4.4.3 流动性比率指标(Illiq) | 第33页 |
| 4.4.4 私有信息交易量指标 | 第33页 |
| 4.4.5 股价非同步性指标 | 第33-34页 |
| 4.4.6 股价非同步性衡量股价信息含量的合理性 | 第34-36页 |
| 第5章 实证模型及结果分析 | 第36-45页 |
| 5.1 股价信息含量与并购投资--托宾Q的敏感性 | 第36-38页 |
| 5.1.1 建立模型 | 第36页 |
| 5.1.2 实证结果及分析 | 第36-38页 |
| 5.2 稳健性检验 | 第38-39页 |
| 5.2.1 建立模型 | 第38页 |
| 5.2.2 检验结果分析 | 第38-39页 |
| 5.3 股价信息含量与公司层面并购投资对托宾Q的敏感性的研究 | 第39-41页 |
| 5.3.1 公司层面股价信息含量对资本配置效率的作用 | 第39-40页 |
| 5.3.2 稳健性检验 | 第40-41页 |
| 5.4 融资约束、股价信息含量与并购投资对托宾Q的敏感性研究 | 第41-45页 |
| 5.4.1 公司规模、股价信息含量与并购投资-托宾Q的敏感性 | 第41-42页 |
| 5.4.2 实际控制人性质、股价信息含量与并购投资-托宾Q敏感性 | 第42-45页 |
| 第6章 研究结论与建议 | 第45-47页 |
| 6.1 研究结论 | 第45-46页 |
| 6.2 政策建议 | 第46-47页 |
| 参考文献 | 第47-50页 |
| 致谢 | 第50页 |
