| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 目录 | 第6-9页 |
| 1 绪论 | 第9-16页 |
| 1.1 研究背景与研究意义 | 第9-11页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第10-11页 |
| 1.2 研究内容与研究方法 | 第11-13页 |
| 1.2.1 研究内容 | 第11-12页 |
| 1.2.2 研究方法 | 第12-13页 |
| 1.3 技术路线图与创新点 | 第13-15页 |
| 1.3.1 技术路线图 | 第13-14页 |
| 1.3.2 创新点 | 第14-15页 |
| 1.4 本章小结 | 第15-16页 |
| 2 相关理论综述 | 第16-27页 |
| 2.1 MBS的概念 | 第16-17页 |
| 2.1.1 资产证券化原理 | 第16-17页 |
| 2.1.2 MBS的内涵 | 第17页 |
| 2.2 传统定价法 | 第17-20页 |
| 2.2.1 12年假设定价法 | 第18页 |
| 2.2.2 联邦住宅管理局经验定价法 | 第18页 |
| 2.2.3 公共证券协会标准定价法 | 第18-19页 |
| 2.2.4 静态利差法 | 第19-20页 |
| 2.3 现代计量经济定价法 | 第20-26页 |
| 2.3.1 利率模拟法 | 第20-22页 |
| 2.3.2 OAS定价模型 | 第22-26页 |
| 2.4 本章小结 | 第26-27页 |
| 3 基于改进的OAS定价模型的MBS内在价值的确定 | 第27-38页 |
| 3.1 MBS内在价值的影响因素分析 | 第27-30页 |
| 3.1.1 利率变动路径的影响因素 | 第27-28页 |
| 3.1.2 提前还款行为的影响因素 | 第28-30页 |
| 3.2 我国MBS内在价值的特殊影响因素 | 第30-34页 |
| 3.2.1 利率形成机制 | 第30-32页 |
| 3.2.2 提前还款动因 | 第32-34页 |
| 3.3 改进的OAS定价模型的构建 | 第34-37页 |
| 3.3.1 利率期限结构模型 | 第34-36页 |
| 3.3.2 提前还款模型 | 第36-37页 |
| 3.4 本章小结 | 第37-38页 |
| 4 基于RAROC价格调整系数的MBS风险溢价的确定 | 第38-51页 |
| 4.1 RAROC模型的引入 | 第38-41页 |
| 4.1.1 RAROC的概念 | 第38-39页 |
| 4.1.2 RAROC模型变量的内涵 | 第39-41页 |
| 4.2 RAROC价格调整系数的构建 | 第41-47页 |
| 4.2.1 RAROC模型变量的再定义 | 第41-45页 |
| 4.2.2 RAROC衡量指标的选取 | 第45-47页 |
| 4.3 RAROC价格调整系数的一个例子 | 第47-50页 |
| 4.3.1 计算过程及结果 | 第47-49页 |
| 4.3.2 RAROC价格调整系数作用解析 | 第49-50页 |
| 4.4 本章小结 | 第50-51页 |
| 5 基于运行机制差异的MBS发行成本分析 | 第51-62页 |
| 5.1 发达国家及地区MBS发展历程 | 第51-54页 |
| 5.1.1 MBS在美国的起源与发展 | 第51-52页 |
| 5.1.2 MBS在其他发达国家及地区的兴起 | 第52-54页 |
| 5.2 国内外MBS运行机制的差异 | 第54-58页 |
| 5.2.1 典型MBS运行机制与操作流程 | 第54-57页 |
| 5.2.2 我国MBS运行机制 | 第57-58页 |
| 5.3 MBS运行机制差异对发行成本的影响 | 第58-61页 |
| 5.3.1 表内与表外模式的比较 | 第58-60页 |
| 5.3.2 表内与表外模式的利弊及其对发行成本的影响 | 第60-61页 |
| 5.4 本章小结 | 第61-62页 |
| 6 总结与展望 | 第62-64页 |
| 6.1 总结 | 第62页 |
| 6.2 展望 | 第62-64页 |
| 参考文献 | 第64-69页 |
| 致谢 | 第69-70页 |
| 作者简介及学期间所取得的主要科研成果 | 第70页 |
