| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6-7页 |
| 1.1 Introduction | 第8-13页 |
| 1.1 Research Background | 第8-11页 |
| 1.1.1 Background and Introduction | 第8-9页 |
| 1.1.2 Research Significance | 第9-11页 |
| 1.2 Study Route | 第11-12页 |
| 1.3 Innovation and Shortcomings | 第12-13页 |
| 2. Literature Review | 第13-18页 |
| 2.1 Security Margin Trading and Market Volatility | 第13-14页 |
| 2.2 Security Margin Trading and Market Liquidity | 第14-15页 |
| 2.3 Security Margin Trading and Stock Price | 第15-16页 |
| 2.4 Literature Summarize | 第16-18页 |
| 3. Security Margin Trading in the world | 第18-22页 |
| 3.1 Security Margin Trading in the world | 第18-20页 |
| 3.2 Security Margin Trading in China | 第20-22页 |
| 4. Theoretical Analysis | 第22-34页 |
| 4.1 Application on Investment Strategy | 第22-25页 |
| 4.2 Impact on Stabilizing Market Volatility | 第25-30页 |
| 4.2.1 Margin Purchases' impact on Market Volatility | 第28-29页 |
| 4.2.2 Short sales' impact on Market Volatility | 第29-30页 |
| 4.3 Impact on Market liquidity | 第30-33页 |
| 4.3.1 Margin Purchase's impact on Market Liquidity | 第31-32页 |
| 4.3.2 Short Sales'impact on Market Liquidity | 第32-33页 |
| 4.4 Summarize and Theoretical Hypothesis | 第33-34页 |
| 5. Empirical Analysis | 第34-48页 |
| 5.1 Research Process | 第34-35页 |
| 5.2 Selection of Variables | 第35-39页 |
| 5.2.1 Models and Variables | 第35-38页 |
| 5.2.2 Data and Sample | 第38-39页 |
| 5.3 Examines and Analysis | 第39-48页 |
| 5.3.1 Stationary Test | 第39-40页 |
| 5.3.2 Granger causality Test in period-1 | 第40-42页 |
| 5.3.3 Granger Causality Test in Period-2 | 第42-43页 |
| 5.3.4 Establishment of VAR Model in Period 2 | 第43-46页 |
| 5.3.5 Impulse Response Analysis | 第46-48页 |
| 6. Conclusions and Suggestions | 第48-51页 |
| 6.1 Summarize and Conclusions | 第48-49页 |
| 6.2 Policy Suggestions | 第49-50页 |
| 6.3 Research Prospects | 第50-51页 |
| 7. Reference | 第51-54页 |
