实际偏度能否预测横截面收益--基于高频数据的分析
| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 第一章 绪论 | 第9-15页 |
| 第一节 本文的选题背景 | 第9-11页 |
| 第二节 研究意义与目的 | 第11-12页 |
| 第三节 研究方法和论文结构安排 | 第12-13页 |
| 第四节 创新点与不足 | 第13-15页 |
| 一、本文的创新 | 第13页 |
| 二、本文的不足 | 第13-15页 |
| 第二章 文献综述 | 第15-21页 |
| 第一节 关于股票回报率偏度的研究 | 第15-17页 |
| 一、高阶矩模型的发展历程 | 第15页 |
| 二、基于条件偏度的研究 | 第15-16页 |
| 三、对单个股票的偏度预测 | 第16-17页 |
| 第二节 关于股票回报率峰度的研究 | 第17-19页 |
| 第三节 关于股票市场横截面收益的研究 | 第19-20页 |
| 第四节 研究评述 | 第20-21页 |
| 第三章 偏度产生的基本理论和计算方法 | 第21-31页 |
| 第一节 偏度的含义 | 第21页 |
| 第二节 资产收益率偏度的产生机制 | 第21-23页 |
| 一、传统资产组合理论 | 第21-22页 |
| 二、行为金融学理论 | 第22-23页 |
| 第三节 实际偏度的度量方法 | 第23-31页 |
| 一、偏度的一般度量方法 | 第24-26页 |
| 二、实际偏度的度量方法 | 第26-27页 |
| 三、高频样本下实际偏度的极限特征 | 第27-31页 |
| 第四章 实际偏度与横截面收益的实证分析 | 第31-52页 |
| 第一节 研究方案设计 | 第31-33页 |
| 一、研究假设 | 第31页 |
| 二、数据来源及变量选择 | 第31-32页 |
| 三、研究方法 | 第32-33页 |
| 第二节 样本数据的描述性统计分析 | 第33-38页 |
| 一、整体统计分析 | 第33-35页 |
| 二、分板块统计分析 | 第35-37页 |
| 三、分行业统计分析 | 第37-38页 |
| 第三节 投资组合分组法 | 第38-45页 |
| 一、单一变量的投资组合分组特征 | 第38-42页 |
| 二、实际偏度和实际波动率交叉分组 | 第42-43页 |
| 三、实际偏度和公司规模交叉分组 | 第43-44页 |
| 四、实际偏度和特质波动率交叉分组 | 第44-45页 |
| 第四节 实际偏度与滞后收益的FM横截面回归 | 第45-47页 |
| 第五节 对横截面回归的稳健性检验 | 第47-52页 |
| 一、漂移调整的实际高阶矩 | 第47-49页 |
| 二、子样本的分组分析 | 第49-50页 |
| 三、实际偏度的替代变量回归 | 第50-52页 |
| 第五章 结论和展望 | 第52-55页 |
| 一、本文研究结论 | 第52-53页 |
| 二、全文总结与未来研究展望 | 第53-55页 |
| 参考文献 | 第55-58页 |
| 在读期间科研成果 | 第58-59页 |
| 致谢 | 第59页 |
