| 内容摘要 | 第1-6页 |
| Abstract | 第6-12页 |
| 1. 绪论 | 第12-25页 |
| ·问题的提出 | 第12-16页 |
| ·完美的理论及其前提假设 | 第12页 |
| ·理论与现实之间的差距 | 第12-16页 |
| ·研究框架与方法 | 第16-19页 |
| ·研究对象 | 第16页 |
| ·研究思路 | 第16-18页 |
| ·研究方法 | 第18-19页 |
| ·本研究的意义 | 第19-22页 |
| ·本研究的创新 | 第22-23页 |
| ·本研究的不足及下一步研究的方向 | 第23-25页 |
| 2. 文献综述 | 第25-42页 |
| ·交易成本理论 | 第25-33页 |
| ·交易成本的提出 | 第25-26页 |
| ·存货模型 | 第26-27页 |
| ·信息模型 | 第27-28页 |
| ·隐性交易成本的计量 | 第28页 |
| ·买卖价差的构成成份研究 | 第28-33页 |
| ·对最小报价单位的研究 | 第33页 |
| ·交易成本、流动性与资产定价理论 | 第33-40页 |
| ·传统资产定价模型的困境 | 第34-35页 |
| ·Amihud和 Mendelson(1986)的模型 | 第35页 |
| ·考虑流动性影响的 LCAPM模型 | 第35-37页 |
| ·考虑信息不对称影响的定价模型 | 第37-38页 |
| ·微观结构与资产定价的实证研究 | 第38-40页 |
| ·交易成本、流动性与市场有效性 | 第40页 |
| ·中国股票市场的实践及展望 | 第40-42页 |
| 3. 隐性交易成本的计量 | 第42-61页 |
| ·引言 | 第42-44页 |
| ·我国股票市场的买卖价差研究 | 第44-51页 |
| ·指令驱动市场下买卖价差的含义 | 第44-45页 |
| ·基于限价委托簿的买卖价差的衡量 | 第45-46页 |
| ·样本与数据 | 第46-47页 |
| ·实证结果及分析 | 第47-50页 |
| ·对实证结果的进一步讨论 | 第50-51页 |
| ·我国股票市场的隐性交易成本研究 | 第51-58页 |
| ·对GKN模型的拓展 | 第51-55页 |
| ·实证研究设计 | 第55-56页 |
| ·实证结果及分析 | 第56-58页 |
| ·隐性交易成本与买卖价差的对比分析 | 第58-61页 |
| 4. 隐性交易成本的日内特点与影响因素 | 第61-78页 |
| ·引言 | 第61页 |
| ·上海股票市场隐性成本的日内特点 | 第61-67页 |
| ·己有的研究 | 第61-63页 |
| ·本文的研究方法 | 第63-64页 |
| ·实证结果与分析 | 第64-66页 |
| ·成因分析 | 第66-67页 |
| ·影响隐性成本的因素 | 第67-78页 |
| ·成交价格 | 第67-68页 |
| ·最小报价单位 | 第68页 |
| ·上市公司的交易特征 | 第68-69页 |
| ·其它微观结构(交易机制) | 第69-71页 |
| ·实证结果和分析 | 第71-78页 |
| 5. 隐性交易成本的分解 | 第78-91页 |
| ·问题的提出 | 第78页 |
| ·已有的研究 | 第78-80页 |
| ·本文使用的研究方法 | 第80-84页 |
| ·交易与价差的关系 | 第80-82页 |
| ·价格变动的序列相关性 | 第82-83页 |
| ·买卖报价的序列相关性 | 第83-84页 |
| ·买卖价差构成成份的实证模型 | 第84-85页 |
| ·买卖价差构成成份的实证结果 | 第85-89页 |
| ·与GKN方法的对比与分析 | 第89-91页 |
| 6. 隐性交易成本与资产定价 | 第91-108页 |
| ·引言 | 第91-92页 |
| ·已有的研究及启示 | 第92-95页 |
| ·模型、方法与数据 | 第95-100页 |
| ·理论依据 | 第95-97页 |
| ·本文对LCAPM的拓展 | 第97页 |
| ·具体实证方法 | 第97-100页 |
| ·样本说明与数据来源 | 第100页 |
| ·实证研究结果 | 第100-108页 |
| ·变量的描述性统计分析 | 第100-102页 |
| ·股价与信息不对称成本关系的实证结果 | 第102页 |
| ·信息不对称成本与换手率和规模的关系的实证结果 | 第102-104页 |
| ·收益率与信息不对称成本的关系的实证结果 | 第104-108页 |
| 7. 隐性交易成本与市场有效性 | 第108-119页 |
| ·引言和相关文献 | 第108-109页 |
| ·检验市场有效性的各种方法比较研究 | 第109-114页 |
| ·游程检验与方差检验 | 第109-111页 |
| ·单位根检验 | 第111页 |
| ·ARCH模型的运用 | 第111-112页 |
| ·广义谱检验 | 第112-114页 |
| ·实证方法和数据来源 | 第114-115页 |
| ·实证方法 | 第114-115页 |
| ·数据来源 | 第115页 |
| ·实证结果 | 第115-119页 |
| 本文主要结论 | 第119-124页 |
| 参考文献 | 第124-132页 |
| 致谢 | 第132-133页 |