融资融券交易对A股波动性影响的实证研究
| 摘要 | 第5-6页 |
| abstract | 第6-7页 |
| 1 绪论 | 第10-20页 |
| 1.1 研究背景与意义 | 第10-12页 |
| 1.2 国内外文献综述 | 第12-17页 |
| 1.2.1 国外文献综述 | 第12-15页 |
| 1.2.2 国内文献综述 | 第15-17页 |
| 1.3 研究思路和研究方法 | 第17-20页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第17-18页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第18-20页 |
| 2 融资融券业务的相关概念和发展历程 | 第20-30页 |
| 2.1 融资融券的基本概念与交易特征 | 第20-22页 |
| 2.1.1 融资融券的基本概念 | 第20-21页 |
| 2.1.2 融资融券的交易特征 | 第21-22页 |
| 2.2 融资融券的业务模式 | 第22-26页 |
| 2.2.1 分散授信模式 | 第22-23页 |
| 2.2.2 单轨制集中授信模式 | 第23-24页 |
| 2.2.3 双轨制集中授信模式 | 第24-25页 |
| 2.2.4 我国融资融券业务模式概述 | 第25-26页 |
| 2.3 我国融资融券交易的发展历程和现状 | 第26-30页 |
| 2.3.1 我国融资融券交易的发展历程 | 第26-27页 |
| 2.3.2 我国融资融券交易的现状 | 第27-30页 |
| 3 融资融券交易对股市波动性的影响机制 | 第30-37页 |
| 3.1 融资交易对股市波动性的影响机制 | 第30-31页 |
| 3.2 融券交易对股市波动性的影响机制 | 第31-33页 |
| 3.3 影响融资融券对股市波动性作用效果的要素 | 第33-37页 |
| 3.3.1 投资者结构 | 第33-34页 |
| 3.3.2 保证金比例 | 第34-35页 |
| 3.3.3 标的范围和标的股质量 | 第35-37页 |
| 4 融资融券交易对股市波动性影响的实证研究 | 第37-53页 |
| 4.1 实证研究任务与计量方法 | 第37-38页 |
| 4.2 样本的选取 | 第38-40页 |
| 4.2.1 样本的分组及抽样过程 | 第38-40页 |
| 4.2.2 样本时间跨度和数据频率的选择 | 第40页 |
| 4.3 实证变量与回归模型 | 第40-46页 |
| 4.3.1 实证变量的选择和定义 | 第40-44页 |
| 4.3.2 变量相关性检验和实证模型构建 | 第44-46页 |
| 4.4 标的股与非标的股价格波动性的对比 | 第46-47页 |
| 4.5 融资融券交易对标的个股的影响分析 | 第47-50页 |
| 4.5.1 回归模型的选择 | 第47-48页 |
| 4.5.2 面板数据回归 | 第48-49页 |
| 4.5.3 稳健性检验 | 第49-50页 |
| 4.6 实证结果分析 | 第50-53页 |
| 5 结论与建议 | 第53-57页 |
| 5.1 研究结论 | 第53页 |
| 5.2 融资融券业务发展的政策与建议 | 第53-57页 |
| 5.2.1 继续稳步扩大融资融券业务规模 | 第54页 |
| 5.2.2 加速融券业务增长,强化做空机制功能 | 第54-56页 |
| 5.2.3 建立完善的监管机制 | 第56-57页 |
| 参考文献 | 第57-60页 |
| 附录 | 第60-81页 |
| 致谢 | 第81页 |
