| Abstract | 第5页 |
| 摘要 | 第6-7页 |
| 1. Introduction | 第7-11页 |
| 1.1 Insider Trading and Disclosure of Periodic Financial Reports | 第7-9页 |
| 1.2 Research Question | 第9-10页 |
| 1.3 Section Overview | 第10-11页 |
| 2. Literature Review | 第11-19页 |
| 2.1 Current Legal Framework regarding insider trading in China | 第11-14页 |
| 2.2 Literature Review (Western) | 第14-16页 |
| 2.2.1 Existence of abnormal return | 第14页 |
| 2.2.2 Insider trading around the corporate information releases | 第14-15页 |
| 2.2.3 Insider trading and the timing capability | 第15页 |
| 2.2.4 Insider trading and motivation | 第15页 |
| 2.2.5 Insider trading and signaling effect | 第15-16页 |
| 2.2.6 Insider trading and legal environment | 第16页 |
| 2.3 Literature Review (China) | 第16-17页 |
| 2.3.1 Existence of abnormal return | 第16-17页 |
| 2.3.2 Research on different types of insider trading in China | 第17页 |
| 2.4 Contribution of the study | 第17-19页 |
| 3. Research Hypothesis | 第19-20页 |
| 3.1 Trading period and Information Asymmetry Hypothesis | 第19页 |
| 3.2 Corporate governance and Information Asymmetry Hypothesis | 第19页 |
| 3.3 Relatives trading Hypothesis | 第19-20页 |
| 4. Research Design | 第20-28页 |
| 4.1 Event study methodology | 第20-22页 |
| 4.2 Definition of trading window | 第22-23页 |
| 4.3 Data Source and sample selection | 第23-24页 |
| 4.4 Regression models | 第24-26页 |
| 4.5 Variables | 第26-28页 |
| 5. Results | 第28-42页 |
| 5.1 Descriptive Statistics | 第28-34页 |
| 5.2 Regressions | 第34-41页 |
| 5.2.1 CAR (0, 20) and trading window | 第34-37页 |
| 5.2.2 BHAR (0,125) and trading window | 第37-39页 |
| 5.2.3 Relatives | 第39-41页 |
| 5.3 Robustness check | 第41-42页 |
| Conclusion | 第42-45页 |
| General conclusion | 第42-44页 |
| Discussion and further work | 第44-45页 |
| Bibliography | 第45-47页 |
| Appendices | 第47-50页 |
| Acknowledgments | 第50-53页 |
| 附件 | 第53页 |
