| 摘要 | 第2-4页 |
| ABSTRACT | 第4页 |
| 第1章 绪论 | 第7-12页 |
| 1.1 研究目的 | 第7页 |
| 1.2 研究背景、意义 | 第7-11页 |
| 1.2.1 国内研究现状 | 第8-9页 |
| 1.2.2 国外研究现状 | 第9-11页 |
| 1.3 研究内容及方法 | 第11页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第11页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第11页 |
| 1.4 本文的创新与不足 | 第11-12页 |
| 第2章 企业并购融资理论 | 第12-17页 |
| 2.1 企业并购融资概述 | 第12页 |
| 2.2 企业并购融资基本理论 | 第12-15页 |
| 2.2.1 MM模型 | 第12-14页 |
| 2.2.2 代理成本理论 | 第14页 |
| 2.2.3 控制权理论 | 第14页 |
| 2.2.4 不对称信息理论 | 第14-15页 |
| 2.3 企业并购融资影响因素 | 第15-17页 |
| 2.3.1 影响企业并购融资的宏观因素 | 第15页 |
| 2.3.2 影响企业并购融资的微观因素 | 第15-17页 |
| 第3章 并购融资方式 | 第17-21页 |
| 3.1 并购融资方式 | 第17-19页 |
| 3.1.1 债务性融资 | 第17页 |
| 3.1.2 权益性融资 | 第17-18页 |
| 3.1.3 混合性融资 | 第18页 |
| 3.1.4 杠杆收购 | 第18-19页 |
| 3.2 基于多种融资方式条件下的成本分析 | 第19-21页 |
| 3.2.1 加权平均资本成本法 | 第19页 |
| 3.2.2 不同融资方式的资金成本率计算 | 第19-21页 |
| 第4章 华谊兄弟并购银汉科技案例分析 | 第21-59页 |
| 4.1 传媒行业并购背景 | 第21-23页 |
| 4.2 传媒行业并购特点 | 第23-25页 |
| 4.3 华谊兄弟并购银汉科技背景分析 | 第25-26页 |
| 4.4 并购动机分析 | 第26-27页 |
| 4.5 并购价值分析 | 第27-32页 |
| 4.5.1 收益额的确定 | 第27-30页 |
| 4.5.2 收益期限的确定 | 第30页 |
| 4.5.3 折现率的确定 | 第30-31页 |
| 4.5.4 计算结果 | 第31-32页 |
| 4.6 并购融资分析 | 第32-44页 |
| 4.6.1 债务融资分析 | 第32-37页 |
| 4.6.2 股权融资分析 | 第37-41页 |
| 4.6.3 最优WACC情况下的债券、股权融资比率分析 | 第41-42页 |
| 4.6.4 优先股融资分析 | 第42页 |
| 4.6.5 并购前后的WACC对比 | 第42-44页 |
| 4.7 财务会计信息分析 | 第44-54页 |
| 4.7.1 交易前上市公司财务状况分析 | 第44-47页 |
| 4.7.2 交易前上市公司经营成果分析 | 第47-49页 |
| 4.7.3 交易后上市公司财务状况分析 | 第49-51页 |
| 4.7.4 交易后上市公司经营成果分析 | 第51-52页 |
| 4.7.5 交易前上市公司盈利能力及可持续性分析 | 第52-53页 |
| 4.7.6 交易后上市公司的盈利能力和可持续性分析 | 第53-54页 |
| 4.8 杜邦分析 | 第54-57页 |
| 4.8.1 杜邦分析 | 第55-56页 |
| 4.8.2 杜邦分析小结 | 第56-57页 |
| 4.9 小结 | 第57-59页 |
| 第5章 企业并购重组融资中存在的不足 | 第59-62页 |
| 5.1 内部融资困难 | 第59页 |
| 5.2 并购融资工具不够丰富 | 第59-60页 |
| 5.3 缺乏机构投资者 | 第60页 |
| 5.4 相关法律法规的限制 | 第60-62页 |
| 第6章 我国企业并购融资的发展建议 | 第62-64页 |
| 6.1 制定企业并购法规政策 | 第62页 |
| 6.2 拓宽并购融资渠道 | 第62-63页 |
| 6.3 发展投资银行业 | 第63页 |
| 6.4 设立企业并购基金 | 第63-64页 |
| 参考文献 | 第64-66页 |
| 致谢 | 第66-68页 |