多个交易对手的信用违约互换定价研究
| 摘要 | 第5-6页 |
| Abstract | 第6页 |
| 1 绪论 | 第9-13页 |
| 1.1 信用违约互换(CDS)概述 | 第9-11页 |
| 1.1.1 CDS定义 | 第9页 |
| 1.1.2 CDS种类 | 第9-10页 |
| 1.1.3 信用事件 | 第10页 |
| 1.1.4 交割方式 | 第10页 |
| 1.1.5 CDS在我国的发展 | 第10-11页 |
| 1.2 信用违约互换定价综述 | 第11-12页 |
| 1.2.1 单一标的资产CDS定价研究 | 第11页 |
| 1.2.2 一篮子CDS定价研究 | 第11-12页 |
| 1.3 本文结构及主要工作 | 第12-13页 |
| 2 CDS定价模型 | 第13-18页 |
| 2.1 Hull和White模型一 | 第13-16页 |
| 2.1.1 模型的假设条件 | 第13页 |
| 2.1.2 违约概率的估计 | 第13-14页 |
| 2.1.3 CDS利差的计算公式 | 第14-15页 |
| 2.1.4 对该模型的评价 | 第15-16页 |
| 2.2 Hull和White模型二 | 第16-18页 |
| 2.2.1 含交易对手违约风险的CDS利差的计算 | 第16-17页 |
| 2.2.2 对该模型的评价 | 第17-18页 |
| 3 含有两个卖方多个交易对手的CDS定价 | 第18-28页 |
| 3.1 联合生存概率及首次违约概率密度 | 第18-21页 |
| 3.2 以单一资产为参考资产的CDS | 第21-24页 |
| 3.3 一篮子信用违约互换 | 第24-28页 |
| 4 违约与利率相关时CDS定价的传染模型 | 第28-54页 |
| 4.1 具有交易对手风险的CDS定价 | 第28-29页 |
| 4.2 原生-丛生公司模型 | 第29-43页 |
| 4.2.1 基本模型 | 第29-36页 |
| 4.2.2 有双曲衰减效应的原生-丛生框架模型 | 第36-41页 |
| 4.2.3 数值模拟 | 第41-43页 |
| 4.3 环形违约模型 | 第43-54页 |
| 4.3.1 基本模型 | 第43-50页 |
| 4.3.2 有双曲衰减效应的环形违约模型 | 第50-54页 |
| 5 总结和展望 | 第54-55页 |
| 致谢 | 第55-56页 |
| 参考文献 | 第56-60页 |
| 附录 | 第60页 |
