主权财富基金的经济效应研究
| 致谢 | 第1-6页 |
| 摘要 | 第6-8页 |
| Abstract | 第8-12页 |
| 目录 | 第12-16页 |
| 图目录 | 第16-18页 |
| 表目录 | 第18-20页 |
| 1 导论 | 第20-29页 |
| ·选题背景和意义 | 第20-21页 |
| ·研究思路与方法 | 第21-23页 |
| ·核心概念界定 | 第23-25页 |
| ·论文结构安排 | 第25-27页 |
| ·主要创新点 | 第27-29页 |
| 2 文献综述 | 第29-63页 |
| ·主权财富基金类型和规模的研究进展 | 第29-37页 |
| ·主权财富基金的资金来源和类型 | 第30-32页 |
| ·全球主权财富基金的总体规模 | 第32-35页 |
| ·主权财富基金规模的未来发展趋势 | 第35-37页 |
| ·主权财富基金的经济影响及实证研究方法 | 第37-50页 |
| ·对全球金融市场稳定性的影响 | 第38-40页 |
| ·对全球资本市场和资产价格的影响 | 第40-44页 |
| ·对美元地位和全球储备结构的影响 | 第44-50页 |
| ·中国主权财富基金的发展问题 | 第50-61页 |
| ·中国主权财富基金的数量及资产规模 | 第51-54页 |
| ·中国设立主权财富基金的目的和动因 | 第54-56页 |
| ·中国主权财富基金的特征及其国际影响 | 第56-58页 |
| ·中国主权财富基金的运作模式和投资策略 | 第58-61页 |
| ·小结 | 第61-63页 |
| 3 全球主权财富基金的发展现状 | 第63-110页 |
| ·21世纪初主权财富基金兴起的背景 | 第63-80页 |
| ·全球资源性商品价格高涨和石油美元的积累 | 第63-69页 |
| ·世界经济失衡的进一步加剧、调整及世界经济再平衡 | 第69-74页 |
| ·新兴经济体的群体性崛起和对外投资的加速 | 第74-80页 |
| ·全球主权财富基金的发展现状 | 第80-97页 |
| ·全球主权财富基金的主要阵容 | 第80-85页 |
| ·全球主权财富基金的主要类型 | 第85-92页 |
| ·主权财富基金的海外投资规模及特征 | 第92-97页 |
| ·主权财富基金的新型"国家资本主义"性质 | 第97-108页 |
| ·新型"国家资本主义"经济的兴起 | 第97-102页 |
| ·主权财富基金的新型"国家资本主义"性质 | 第102-105页 |
| ·主权财富基金运作的"二重性" | 第105-108页 |
| ·小结 | 第108-110页 |
| 4 主权财富基金的宏观经济效应 | 第110-139页 |
| ·两区域的动态一般均衡模型 | 第111-121页 |
| ·消费者 | 第111-113页 |
| ·厂商 | 第113-115页 |
| ·政府 | 第115-116页 |
| ·投资组合中的资产比例 | 第116-119页 |
| ·均衡和动态收支平衡 | 第119-121页 |
| ·模型的校准过程 | 第121-126页 |
| ·主权财富基金宏观经济效应的估算 | 第126-136页 |
| ·主权财富基金对外国投资比例的冲击 | 第126-129页 |
| ·多种情景下主权财富基金的宏观经济效应 | 第129-136页 |
| ·小结 | 第136-139页 |
| 5 主权财富基金的微观经济效应 | 第139-160页 |
| ·研究方法及样本数据分析 | 第140-144页 |
| ·事件研究法在本文中的应用 | 第141-142页 |
| ·主权财富基金投资行为的样本数据 | 第142-144页 |
| ·整体样本的研究结果 | 第144-148页 |
| ·事件窗口[-5,10]内目标公司股价的反应 | 第145-146页 |
| ·事件窗口[-15,20]内目标公司股价的反应 | 第146-148页 |
| ·分类子样本的研究结果 | 第148-157页 |
| ·实体经济与虚拟经济的比较 | 第148-151页 |
| ·金融危机时期与非危机时期的比较 | 第151-153页 |
| ·较高与较低入股比例的比较 | 第153-155页 |
| ·发达市场与新兴市场的比较 | 第155-157页 |
| ·小结 | 第157-160页 |
| 6 主权财富基金的未来规模及其经济效应 | 第160-179页 |
| ·主权财富基金未来规模的估算 | 第161-166页 |
| ·假定1:50%新增盈余转移到主权财富基金 | 第163-164页 |
| ·假定2:80%新增盈余转移到主权财富基金 | 第164-165页 |
| ·假定3:主权财富基金90%投资于风险资产 | 第165-166页 |
| ·资产定价模型及参数估计 | 第166-174页 |
| ·经简化的资产定价模型 | 第167-170页 |
| ·经济环境和参数估计 | 第170-172页 |
| ·相对风险厌恶程度和资产价格 | 第172-174页 |
| ·主权财富基金影响全球资产价格的估算 | 第174-177页 |
| ·假定1:50%新增盈余转移到主权财富基金 | 第174-175页 |
| ·假定2:80%新增盈余转移到主权财富基金 | 第175页 |
| ·假定3:主权财富基金90%投资于风险资产 | 第175-176页 |
| ·假定4:40%的全球资产不处于流通状态 | 第176-177页 |
| ·小结 | 第177-179页 |
| 7 中国主权财富基金的发展现状和经济效应 | 第179-213页 |
| ·中国主权财富基金的发展现状 | 第179-189页 |
| ·中国主权财富基金的数量及资产规模 | 第180-184页 |
| ·中国设立主权财富基金的目的 | 第184-189页 |
| ·中国主权财富基金的特征及国际影响 | 第189-201页 |
| ·中国主权财富基金的发展特征 | 第189-196页 |
| ·中国主权财富基金的国际影响 | 第196-201页 |
| ·中国主权财富基金的经济效应与投资绩效 | 第201-211页 |
| ·中国主权财富基金投资行为的样本数据 | 第202-205页 |
| ·中国主权财富基金投资行为的微观经济效应 | 第205-208页 |
| ·中国主权财富基金的投资绩效评估 | 第208-211页 |
| ·小结 | 第211-213页 |
| 8 研究结论及启示 | 第213-220页 |
| ·主要研究结论 | 第213-216页 |
| ·对中国主权财富基金发展的启示 | 第216-218页 |
| ·未来研究方向 | 第218-220页 |
| 参考文献 | 第220-235页 |
| 附录3.1 全球主要主权财富基金的名单 | 第235-237页 |
| 附录4.1 消费者和厂商的最优化问题 | 第237-243页 |
| 附录5.1 主权财富基金的投资行为汇总 | 第243-255页 |
| 附录5.2 主权财富基金投资行为的国别分布 | 第255-256页 |
| 附录5.3 股价异常收益的事件研究法 | 第256-261页 |
| 附录7.1 中国主权财富基金的投资行为汇总 | 第261-263页 |
| 博士研究生期间主要科研成果 | 第263-265页 |
