| 摘要 | 第7-8页 |
| ABSTRACT | 第8页 |
| 1. 绪论 | 第9-15页 |
| 1.1 研究背景 | 第9-10页 |
| 1.1.1 A股市场羊群效应 | 第9页 |
| 1.1.2 卖空交易发展状况 | 第9-10页 |
| 1.2 研究目的及意义 | 第10-12页 |
| 1.2.1 研究目的 | 第10-11页 |
| 1.2.2 研究意义 | 第11-12页 |
| 1.3 研究内容及方法 | 第12-13页 |
| 1.3.1 研究内容 | 第12页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第12-13页 |
| 1.4 技术路线图 | 第13页 |
| 1.5 研究的新意及不足 | 第13-15页 |
| 2. 文献综述 | 第15-21页 |
| 2.1 国外研究现状 | 第15-18页 |
| 2.1.1 卖空机制对市场有效性的影响 | 第15页 |
| 2.1.2 卖空机制对市场稳定性的影响 | 第15-16页 |
| 2.1.3 羊群效应的理论模型 | 第16-17页 |
| 2.1.4 羊群效应实证方法 | 第17-18页 |
| 2.2 国内研究现状 | 第18-20页 |
| 2.2.1 卖空机制影响研究 | 第18-19页 |
| 2.2.2 羊群效应研究 | 第19-20页 |
| 2.3 研究评述 | 第20-21页 |
| 3. 理论及实证模型介绍 | 第21-27页 |
| 3.1 理论依据 | 第21-24页 |
| 3.1.1 羊群效应理论模型及原因分析 | 第21页 |
| 3.1.2 卖空机制的基本概念及影响分析 | 第21-22页 |
| 3.1.3 卖空机制对证券市场羊群效应影响的理论分析 | 第22-23页 |
| 3.1.4 研究假设 | 第23-24页 |
| 3.2 羊群效应测度模型 | 第24-27页 |
| 3.2.1 CH模型 | 第24页 |
| 3.2.2 CSAD模型 | 第24-27页 |
| 4. 实证研究 | 第27-43页 |
| 4.1 数据选取及实证模型介绍 | 第27-29页 |
| 4.1.1 数据选取 | 第27-28页 |
| 4.1.2 实证模型介绍 | 第28-29页 |
| 4.2 实证分析 | 第29-36页 |
| 4.2.1 不同市场行情下羊群效应比较研究 | 第30-34页 |
| 4.2.2 熊市阶段结果稳健性检验 | 第34-36页 |
| 4.3 卖空交易活跃度对股票的羊群效应影响研究 | 第36-43页 |
| 4.3.1 数据选取及变量说明 | 第36-37页 |
| 4.3.2 实证分析 | 第37-39页 |
| 4.3.3 稳健性检验 | 第39-43页 |
| 5. 结论及对策建议 | 第43-45页 |
| 5.1 主要结论 | 第43页 |
| 5.2 建议 | 第43-45页 |
| 5.2.1 对监管部门的建议 | 第43-44页 |
| 5.2.2 对投资者的建议 | 第44-45页 |
| 参考文献 | 第45-49页 |
| 致谢 | 第49页 |