| 摘要 | 第3-4页 |
| Abstract | 第4-5页 |
| 1 绪论 | 第9-17页 |
| 1.1 选题背景和研究意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 定向增发文献综述 | 第10-14页 |
| 1.2.1 国内外研究现状 | 第10-13页 |
| 1.2.2 文献评述 | 第13-14页 |
| 1.3 研究思路和研究方法 | 第14-17页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第14-15页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第15-17页 |
| 2 定向增发基本概述及相关理论 | 第17-22页 |
| 2.1 定向增发的基本概述 | 第17-20页 |
| 2.1.1 定向增发的制度背景 | 第17页 |
| 2.1.2 上市公司定向增发发行条件和新规 | 第17-19页 |
| 2.1.3 上市公司定向增发的流程 | 第19-20页 |
| 2.2 定向增发的分类 | 第20-21页 |
| 2.2.1 项目融资型定向增发 | 第20页 |
| 2.2.2 资产注入型定向增发 | 第20页 |
| 2.2.3 资产并购型定向增发 | 第20页 |
| 2.2.4 财务重组型定向增发 | 第20-21页 |
| 2.3 相关理论 | 第21-22页 |
| 2.3.1 发展战略理论 | 第21页 |
| 2.3.2 规模经济效应理论 | 第21页 |
| 2.3.3 经营协同效应理论 | 第21-22页 |
| 3 均胜电子定向增发案例描述 | 第22-31页 |
| 3.1 均胜电子公司基本情况 | 第22-24页 |
| 3.1.1 均胜电子公司简介 | 第22-23页 |
| 3.1.2 公司所处汽车电子行业市场分析 | 第23-24页 |
| 3.2 均胜电子定向增发的背景 | 第24-26页 |
| 3.2.1 选择财务重组型定向增发谋求借壳上市 | 第24-25页 |
| 3.2.2 选择资产注入型定向增发解决同业竞争 | 第25页 |
| 3.2.3 选择资产并购型定向增发提升全球化竞争力 | 第25-26页 |
| 3.3 均胜电子定向增发动因分析 | 第26-28页 |
| 3.3.1 取得融资平台助力公司海外并购 | 第26页 |
| 3.3.2 加快产业升级和国内外的战略布局 | 第26-27页 |
| 3.3.3 提升公司持续盈利能力和综合实力 | 第27页 |
| 3.3.4 筹集并购项目所必需的资金 | 第27-28页 |
| 3.4 定向增发的实施内容 | 第28-31页 |
| 3.4.1 定向增发方式和资金用途分析 | 第28-29页 |
| 3.4.2 定向增发对象和认购方式分析 | 第29页 |
| 3.4.3 定向增发定价基准日和增发价格分析 | 第29-31页 |
| 4 均胜电子定向增发的案例分析 | 第31-43页 |
| 4.1 基于企业发展战略的影响分析 | 第31-34页 |
| 4.1.1 外延式并购战略 | 第31-32页 |
| 4.1.2 技术开发战略 | 第32-33页 |
| 4.1.3 产业链整合战略 | 第33-34页 |
| 4.2 基于经营协同效应的分析 | 第34-37页 |
| 4.2.1 扩张海外市场实现规模经济 | 第34-35页 |
| 4.2.2 整合海外渠道加速国际化进程 | 第35-36页 |
| 4.2.3 资源互补加强可持续发展能力 | 第36-37页 |
| 4.3 基于财务绩效的影响分析 | 第37-43页 |
| 4.3.1 盈利能力因战略并购导致下滑 | 第37-39页 |
| 4.3.2 偿债能力前期下降后期上升 | 第39-40页 |
| 4.3.3 营运能力前期上升后期回落 | 第40-41页 |
| 4.3.4 现金流稳定增长表现良好 | 第41-43页 |
| 5 均胜电子定向增发的特色及风险 | 第43-47页 |
| 5.1 均胜电子定向增发的特色 | 第43-44页 |
| 5.1.1 选择合适的“壳资源”满足企业发展战略 | 第43页 |
| 5.1.2“均胜模式”的定向增发 | 第43-44页 |
| 5.1.3 产业链融合发挥经营协同效应 | 第44页 |
| 5.2 均胜电子定向增发的风险 | 第44-45页 |
| 5.2.1 资产并购型定向增发的风险高 | 第44-45页 |
| 5.2.2 资产并购型定向增发的对象溢价高 | 第45页 |
| 5.2.3 海外战略并购存在整合风险 | 第45页 |
| 5.3 建议 | 第45-47页 |
| 6 研究结论与启示 | 第47-50页 |
| 6.1 研究结论 | 第47-48页 |
| 6.2 启示 | 第48-50页 |
| 6.2.1 结合政策规定及公司本身情况探索多方式融资模式 | 第48页 |
| 6.2.2 监管部门应合理引导并拓宽企业的融资方式 | 第48页 |
| 6.2.3 注重定向增发收购资产的业务整合和优势互补 | 第48-49页 |
| 6.2.4 关注定向增发后公司的持续盈利能力 | 第49页 |
| 6.2.5 完善定向增发注入和并购的资产估价体系 | 第49-50页 |
| 参考文献 | 第50-54页 |
| 致谢 | 第54页 |
