摘要 | 第5-6页 |
ABSTRACT | 第6页 |
第1章 绪论 | 第9-13页 |
1.1 研究背景及意义 | 第9-10页 |
1.2 文献综述 | 第10-12页 |
1.3 本文的结构及主要工作 | 第12-13页 |
第2章 预备知识 | 第13-17页 |
2.1 动态规划原理 | 第13-14页 |
2.2 动态规划的递推方法 | 第14-15页 |
2.2.1 逆推解法 | 第14页 |
2.2.2 顺推解法 | 第14-15页 |
2.3 存货交易 | 第15-17页 |
2.3.1 存货交易概述 | 第15-16页 |
2.3.2 存货成本 | 第16-17页 |
第3章 动态规划模型 | 第17-23页 |
3.1 均衡价格 | 第17-19页 |
3.2 做市商财富过程 | 第19-20页 |
3.3 动态规划模型 | 第20-23页 |
第4章 模型求解 | 第23-47页 |
4.1 递推关系推导 | 第23-26页 |
4.2 求解最优交易策略 | 第26-32页 |
4.3 最优交易策略的跨期分析 | 第32-40页 |
4.4 最优交易策略敏感性分析 | 第40-45页 |
4.5 最优交易策略外部性影响分析 | 第45-47页 |
第5章 数值模拟 | 第47-55页 |
5.1 模型内部性影响分析 | 第47-50页 |
5.1.1 单位成本强度λ对HFT做市商最优买卖价格影响 | 第47-49页 |
5.1.2 单位成本强度λ对HFT做市商存货的影响 | 第49-50页 |
5.1.3 单位成本强度λ对HFT做市商最终盈利的影响 | 第50页 |
5.2 模型外部性影响分析 | 第50-55页 |
5.2.1 市场供需或者流动性对HFT做市商最优买卖价格影响 | 第51-52页 |
5.2.2 市场供需或者流动性对HFT做市商存货的影响 | 第52-53页 |
5.2.3 市场供需或者流动性对HFT做市商最终盈利的影响 | 第53-55页 |
第6章 结论 | 第55-57页 |
参考文献 | 第57-59页 |
致谢 | 第59页 |