| 摘要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5页 |
| 第一章 引言 | 第6-13页 |
| 第1节 研究背景 | 第6-10页 |
| 1.1. 利率市场化进程与利率衍生品发展 | 第6页 |
| 1.2. 海外利率期货市场发展 | 第6-7页 |
| 1.3. 我国国债期货市场发展 | 第7-9页 |
| 1.4. 国债期货定价问题的特殊性 | 第9-10页 |
| 第2节 研究目的和意义 | 第10页 |
| 第3节 国内外研究综述 | 第10-12页 |
| 第4节 本文特点及文章结构 | 第12-13页 |
| 第二章 本文采用的国债期货定价体系 | 第13-20页 |
| 第1节 我国国债期货定价的前提分析 | 第13-14页 |
| 第2节 国债期货的持有成本模型 | 第14-16页 |
| 2.1. 转换因子与发票价格 | 第15页 |
| 2.2. 隐含回购利率与最便宜可交割券 | 第15-16页 |
| 第3节 两种定价方法讨论 | 第16-20页 |
| 3.1. 不考虑交割期权的国债期货定价方法 | 第16-17页 |
| 3.2. 考虑交割期权的国债期货定价方法 | 第17-20页 |
| 第三章 利率期限结构与短期资金利率的模拟 | 第20-24页 |
| 第1节 模型适用的背景分析 | 第20页 |
| 第2节 利率期限结构的模拟 | 第20-22页 |
| 2.1. 原始的Nelson-Siegel拟合模型 | 第20-22页 |
| 2.2. 基于Nelson-Siegel模型的动态随机改进 | 第22页 |
| 第3节 短期资金利率的模拟 | 第22-24页 |
| 3.1. CIR模型的基本形式 | 第22-23页 |
| 3.2. CIR模型的参数估计 | 第23-24页 |
| 第四章 实证分析 | 第24-35页 |
| 第1节 短期贴现利率的模拟 | 第24-26页 |
| 第2节 我国五年期国债期货合约可交割券基本情况 | 第26-27页 |
| 第3节 不考虑交割期权的定价结果 | 第27-29页 |
| 第4节 考虑交割期权的定价结果 | 第29-35页 |
| 4.1. 样本数据选取分析 | 第29页 |
| 4.2. N-S模型下的拟合和动态模拟 | 第29-32页 |
| 4.3. 转换期权实现价值的计算 | 第32-34页 |
| 4.4. 国债期货的定价结果 | 第34-35页 |
| 第五章 总结与评价 | 第35-40页 |
| 第1节 结果分析 | 第35-37页 |
| 第2节 定价方法的客观评价 | 第37页 |
| 第3节 其他影响期货定价的因素 | 第37-40页 |
| 3.1. 理论与实际情况下CTD券的确定 | 第37-38页 |
| 3.2. 市场参与结构 | 第38页 |
| 3.3. 其他期权的影响 | 第38-40页 |
| 参考文献 | 第40-42页 |
| 附录：主要程序 | 第42-45页 |
| 致谢 | 第45-46页 |