| ABSTRACT | 第5-7页 |
| 摘要 | 第8-11页 |
| LIST OF ABBREVIATIONS | 第11-18页 |
| Chapter One INTRODUCTION | 第18-48页 |
| 1.1 Background of the study | 第18-41页 |
| 1.1.1 Liquidity and Asset Pricing | 第18-21页 |
| 1.1.2 Capital Market in sub-Sahara Africa | 第21-30页 |
| 1.1.3 The Ghana Stocks Exchange | 第30-41页 |
| 1.2 The Concept and Research Design | 第41-43页 |
| 1.2.1 Problem Statement | 第41-43页 |
| 1.2.2 Aim and Objectives | 第43页 |
| 1.2.3 Research questions | 第43页 |
| 1.3 Logical framework and Organization of the research | 第43-47页 |
| 1.3.1 Logical framework | 第43-46页 |
| 1.3.2 Organization of the research | 第46-47页 |
| 1.4 Main Contribution and Innovation | 第47-48页 |
| Chapter Two LITERATURE REVIEW | 第48-59页 |
| 2.1 Introduction | 第48-51页 |
| 2.2 Corporate Social Responsility and Liquidity | 第51-53页 |
| 2.3 Asset Pricing in Emerging Market | 第53-54页 |
| 2.4 Dynamics of Asset Pricing in Sub-Sahara Africa | 第54-56页 |
| 2.5 Risks-Return Relations | 第56-59页 |
| Chapter Three ESSAY 1: A Corporate Social Responsibility of Engineering the Liquidity-adjusted Capital Asset Pricing Modelling Sub-Sahara Africa: Evidence from Ghana | 第59-78页 |
| 3.1 Introduction | 第59-61页 |
| 3.2 Construction of the test assets | 第61-62页 |
| 3.3 ResearchDesign | 第62-63页 |
| 3.3.1 Measuring Liquidity | 第62-63页 |
| 3.4 Conditional LCAPM VARIABLES | 第63-66页 |
| 3.5 Measuring Liquidity-adjusted Capital Asset Pricing Model | 第66-67页 |
| 3.6 Empirical Results | 第67-77页 |
| 3.6.1 The size Effect | 第70-71页 |
| 3.6.2 Bullish and Bearish Markets | 第71-75页 |
| 3.6.3 Alternative Proxy of Liquidity | 第75-77页 |
| 3.7 Conclusion | 第77-78页 |
| CHAPTER Four ESSAY 2: Liquidityadjusted Capital Asset Pricing Model in Emerging Market: How is Ghana Faring | 第78-97页 |
| 4.1 Introduction | 第78-80页 |
| 4.2 Data and Research Methodology | 第80-81页 |
| 4.3 Research Design | 第81-82页 |
| 4.4 The Conditional Variables | 第82-86页 |
| 4.5 Empirical Analysis | 第86-95页 |
| 4.6 Alternative Proxies of Liquidity | 第95-96页 |
| 4.7 Conclusion | 第96-97页 |
| CHAPTER Five ESSAY 3:The Dynamics of Liquidity-adjusted Capital Asset Pricing Model in sub-Sahara Africa:Evidence from Ghana | 第97-112页 |
| 5.1 Introduction | 第97-99页 |
| 5.2 Data | 第99-100页 |
| 5.3 Hypothesis | 第100-101页 |
| 5.4 Research Design | 第101-102页 |
| 5.5 The LCAPM Model | 第102-106页 |
| 5.6 Estimating illiquidity Portfolio Betas | 第106页 |
| 5.7 Empirical Findings | 第106-111页 |
| 5.8 Conclusion | 第111-112页 |
| CHAPTER Six ESSAY 4:A Review of Asset Pricing with Risk-Return Relations in sub-Saharan Africa | 第112-127页 |
| 6.1 Introduction | 第112-113页 |
| 6.2 Review of Literature | 第113-117页 |
| 6.3 Methodology of the study | 第117-119页 |
| 6.4 Empirical Evidence | 第119-126页 |
| 6.5 Conclusion | 第126-127页 |
| Chapter Seven CONCLUSION AND RECOMMENDATIONS | 第127-130页 |
| 7.1 Conclusion | 第127-129页 |
| 7.2 Shortcomings and Future Works | 第129-130页 |
| APPENDIX | 第130-141页 |
| REFERENCES | 第141-149页 |
| LIST OF PUBLICATIONS | 第149页 |
| FOUNDATION ITEM | 第149-150页 |
| ACKNOWLEDGEMENT | 第150-151页 |
