| 摘要 | 第4-8页 |
| Abstract | 第8-9页 |
| 1. 绪论 | 第13-19页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第13-15页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第13-14页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第14-15页 |
| 1.2 研究思路及方法 | 第15-16页 |
| 1.2.1 研究思路 | 第15-16页 |
| 1.2.2 研究流程 | 第16页 |
| 1.3 论文结构 | 第16-17页 |
| 1.4 本文的创新与有待改进之处 | 第17-19页 |
| 2. 理论基础及文献综述 | 第19-32页 |
| 2.1 市场微观结构理论 | 第19-22页 |
| 2.1.1 市场微观结构的内容 | 第19-21页 |
| 2.1.2 中国证券市场微观结构现状 | 第21-22页 |
| 2.2 波动性 | 第22-25页 |
| 2.2.1 波动性理论 | 第22-24页 |
| 2.2.2 影响股市波动的制约因素 | 第24-25页 |
| 2.3 文献综述 | 第25-32页 |
| 2.3.1 融资融券对股市波动性影响的文献综述 | 第25-29页 |
| 2.3.2 现有文献特点 | 第29-32页 |
| 3. 融资融券影响股市波动性的作用机制 | 第32-41页 |
| 3.1 融资融券的发展及特点 | 第32-35页 |
| 3.1.1 融资融券在中国的发展历程 | 第32-34页 |
| 3.1.2 融资融券交易的特点 | 第34-35页 |
| 3.2 融资融券在证券投资中的应用 | 第35-38页 |
| 3.2.1 融资交易流程 | 第35-36页 |
| 3.2.2 融券交易流程 | 第36-37页 |
| 3.2.3 融资融券在证券市场中的应用 | 第37-38页 |
| 3.3 融资融券影响股市波动性的作用机制 | 第38-41页 |
| 3.3.1 融资融券对市场影响的正反馈作用 | 第39页 |
| 3.3.2 融资融券对市场影响的负反馈作用 | 第39-41页 |
| 4. 融资融券影响市场和个股市波动性的实证分析 | 第41-68页 |
| 4.1 融资融券影响市场波动性的实证分析 | 第41-54页 |
| 4.1.1 研究方法的选取 | 第42-43页 |
| 4.1.2 数据来源与处理及分析工具 | 第43-45页 |
| 4.1.3 研究变量的平稳性检验 | 第45-47页 |
| 4.1.4 VAR模型估计 | 第47-50页 |
| 4.1.5 Granger因果检验分析 | 第50-52页 |
| 4.1.6 脉冲响应分析 | 第52-53页 |
| 4.1.7 方差分解分析 | 第53-54页 |
| 4.2 基于不同阶段分析融资融券对市场波动性的影响 | 第54-60页 |
| 4.2.1 阶段1：2010年03月31日至2014年09月19日 | 第55-57页 |
| 4.2.2 阶段2：2014年09月22日至2016年02月29日 | 第57-60页 |
| 4.3 融资融券影响个股波动性的实证检验 | 第60-66页 |
| 4.3.1 研究方法的选取 | 第60-61页 |
| 4.3.2 研究对象与样本选择 | 第61-62页 |
| 4.3.3 累积收益率分析 | 第62-65页 |
| 4.3.4 波动率检验 | 第65-66页 |
| 4.4 实证结果小结 | 第66-68页 |
| 5. 结论及启示 | 第68-73页 |
| 5.1 结论及分析 | 第68-69页 |
| 5.2 融资融券存在的问题 | 第69-71页 |
| 5.3 政策建议 | 第71-73页 |
| 参考文献 | 第73-77页 |
| 附录 | 第77-80页 |
| 后记 | 第80-81页 |
| 致谢 | 第81页 |
