| 1 导言 | 第1-20页 |
| 1．1 选题意图—问题的提出 | 第11-14页 |
| 1．1．1 企业资本结构之谜 | 第11-12页 |
| 1．1．2 国有企业与上市公司资本结构的特征—现象观察 | 第12-13页 |
| 1．1．3 资本的稀缺性与中国上市公司资本使用的低效性 | 第13页 |
| 1．1．4 研究对象的选择—上市公司的金融特性 | 第13-14页 |
| 1．2 国内目前的研究成果与本文的研究目的 | 第14-16页 |
| 1．2．1 目前的研究成果 | 第14-15页 |
| 1．2．2 本文的研究目的 | 第15-16页 |
| 1．3 研究思路与研究方法 | 第16-17页 |
| 1．3．1 研究思路 | 第16页 |
| 1．3．2 本文的研究方法 | 第16-17页 |
| 1．4 研究框架与内容 | 第17-18页 |
| 1．5 本文的创新之处 | 第18-20页 |
| 2 MM定理：扩展与扬弃——资本结构理论综述 | 第20-34页 |
| 2．1 传统企业资本结构理论 | 第20-22页 |
| 2．2 MM定理及其修正 | 第22-28页 |
| 2．2．1 MM定理的主要内容 | 第22-25页 |
| 2．2．2 MM定理的修正 | 第25-28页 |
| 2．3 权衡理论——最优资本结构决策模型 | 第28-29页 |
| 2．4 新资本结构理论 | 第29-32页 |
| 2．4．1 新优序融资理论 | 第30页 |
| 2．4．2 代理成本说 | 第30-31页 |
| 2．4．3 财务契约理论 | 第31页 |
| 2．4．4 信号模型 | 第31-32页 |
| 2．5 对西方资本结构理论的现实思考 | 第32-34页 |
| 3 股权融资偏好—中国上市公司资本结构的基本特征与表象 | 第34-48页 |
| 3．1 中国上市公司资本结构的现状 | 第34-36页 |
| 3．2 中国上市公司股权融资偏好显然存在 | 第36-40页 |
| 3．2．1 我国上市公司融资行为的趋向与偏好 | 第36-37页 |
| 3．2．2 上市公司的资产负债率的分布 | 第37-38页 |
| 3．2．3 上市公司持续保持股权融资偏好 | 第38-40页 |
| 3．3 上市公司与非上市国有企业资本结构的比较分析 | 第40-41页 |
| 3．4 上市公司资本结构的国际比较分析 | 第41-43页 |
| 3．5 中国上市公司股权融资偏好形成6种不协调现象 | 第43-48页 |
| 4 中国上市公司股权融资偏好的原因分析 | 第48-61页 |
| 4．1 上市公司资本结构的影响因素 | 第48-50页 |
| 4．1．1 宏观因素 | 第48-49页 |
| 4．1．2 上市公司自身影响因素 | 第49-50页 |
| 4．2 上市公司资本成本模型 | 第50-57页 |
| 4．2．1 已有研究成果的结论 | 第50-54页 |
| 4．2．2 股权融资资本成本核算模型 | 第54-57页 |
| 4．3 制度和政策——强烈股权融资偏好的深层原因 | 第57-61页 |
| 5 资本结构与上市公司治理结构 | 第61-75页 |
| 5．1 上市公司治理有效性及其模式 | 第61-64页 |
| 5．1．1 上市公司治理有效性 | 第61-63页 |
| 5．1．2 公司治理结构的模式—市场控制和组织控制 | 第63-64页 |
| 5．2 资本结构与公司治理的关系 | 第64-67页 |
| 5．3 “保持距离型融资”和“控制取向型融资 | 第67-68页 |
| 5．4 中国上市公司治理的低效——由上市公司股权融资偏好引致 | 第68-69页 |
| 5．5 一个典型例证—不公允关联交易体现了我国上市公司治理的低效 | 第69-75页 |
| 5．5．1 我国上市公司关联交易模式的描述 | 第69-72页 |
| 5．5．2 上市公司关联交易反映我国上市公司治理的低效 | 第72-73页 |
| 5．5．3 改善不公允关联交易状况的对策建议 | 第73-75页 |
| 6 上市公司股权结构与公司控制权 | 第75-84页 |
| 6．1 公司资本结构的控制权理论 | 第75-76页 |
| 6．2 多元股权结构与中国上市公司控制权状况 | 第76-81页 |
| 6．2．1 中国上市公司股权结构的现状分析 | 第76-78页 |
| 6．2．2 中国上市公司的控制权状况 | 第78-79页 |
| 6．2．3 上市公司2000年控股权重组分析 | 第79-81页 |
| 6．3 中国国企上市公司控制权配置及其优化途径 | 第81-84页 |
| 6．3．1 克服大股东的“不完全”性，逐步改变大股东的性质 | 第81-82页 |
| 6．3．2 培育和形成公司控制权市场 | 第82-84页 |
| 7 上市公司股权融资偏好对资本市场有效性与功能的影响 | 第84-94页 |
| 7．1 有效市场假说 | 第84-87页 |
| 7．1．1 有效资本市场 | 第84-85页 |
| 7．1．2 中国股票市场有效性分析 | 第85-87页 |
| 7．2 中国资本市场制度性缺陷—上市公司股权融资偏好的外因 | 第87-88页 |
| 7．2．1 股票市场与债券市场的非均衡 | 第87页 |
| 7．2．2 股票市场内部的结构性缺陷 | 第87-88页 |
| 7．2．3 债券市场内部的结构性缺陷 | 第88页 |
| 7．3 上市公司股权融资偏好对资本市场功能发挥的影响 | 第88-94页 |
| 7．3．1 股权融资偏好与上市公司资本使用效率 | 第89-90页 |
| 7．3．2 对投资者的利益与长期投资积极性的影响 | 第90-91页 |
| 7．3．3 对公司成长和公司治理的影响 | 第91-92页 |
| 7．3．4 对宏观经济的影响 | 第92-94页 |
| 8 基本结论、对实践问题的解释力及对策建议 | 第94-102页 |
| 8．1 基本结论 | 第94-95页 |
| 8．2 本文结论对实践问题的解释力 | 第95-97页 |
| 8．2．1 债转股问题 | 第95-96页 |
| 8．2．2 国有股减持与流通 | 第96-97页 |
| 8．3 资本结构优化目标模式评析与调整股权融资偏好的对策建议 | 第97-102页 |
| 8．3．1 企业资本结构优化目标模式的评析 | 第97-99页 |
| 8．3．2 调整股权融资偏好的对策建议 | 第99-102页 |
| 致谢 | 第102-103页 |
| 参考文献 | 第103-108页 |
| 附录： 在读期间发表的科研成果 | 第108页 |
