| 内容摘要 | 第1-5页 |
| Abstract | 第5-10页 |
| 引言 | 第10-14页 |
| 一、研究的背景与意义 | 第10-11页 |
| 二、研究方法 | 第11-12页 |
| 三、本文的结构安排与主要观点 | 第12-14页 |
| 第一章 流动性的定义及衡量方法 | 第14-20页 |
| 第一节 流动性的定义 | 第14页 |
| 第二节 流动性的衡量方法 | 第14-20页 |
| 一、价格层面流动性衡量方法 | 第15-18页 |
| 二、时间层面流动性衡量方法 | 第18页 |
| 三、交易活跃程度的流动性衡量方法 | 第18-19页 |
| 四、小结 | 第19-20页 |
| 第二章 流动性溢价及传统定价模型对溢价的解释 | 第20-34页 |
| 第一节 流动性溢价的主要研究 | 第20-21页 |
| 第二节 研究的数据来源与变量定义 | 第21-23页 |
| 一、样本选取与数据来源 | 第21-22页 |
| 二、变量定义 | 第22-23页 |
| 第三节 流动性指标的选取与流动性溢价现象 | 第23-26页 |
| 一、流动性指标及公司市值、账面市值比的相关关系分析 | 第23-24页 |
| 二、流动性溢价现象的检验 | 第24-26页 |
| 第四节 稳健性检验 | 第26-30页 |
| 第五节 运用CAPM模型与Fama-French三因素模型对流动性溢价现象的解释 | 第30-34页 |
| 一、CAPM模型的介绍 | 第30页 |
| 二、Fama-French三因素模型的介绍 | 第30-32页 |
| 三、CAPM模型与Fama-French三因素模型对流动性溢价的解释 | 第32-34页 |
| 第三章 流动性调整下的CAPM模型 | 第34-41页 |
| 第一节 流动性与资产定价的主要研究与观点 | 第34-35页 |
| 第二节 流动性因子的构建及其与Fama-French三个因子间的相关关系分析 | 第35-37页 |
| 一、流动性指标的创建 | 第35-36页 |
| 二、流动性因子与Fama-French三因子的相关关系 | 第36-37页 |
| 第三节 流动性调整下的CAPM模型(LCAPM)的创建 | 第37-39页 |
| 第四节 流动性调整下的CAPM模型(LCAPM)对流动性溢价的解释 | 第39-41页 |
| 第四章 流动性调整下的CAPM模型对市场异象(LCAPM)的解释 | 第41-50页 |
| 第一节 对市场异象解释的不同观点 | 第41-42页 |
| 第二节 LCAPM模型对MV效应与B/M效应的解释 | 第42-47页 |
| 第三节 LCAPM模型对短期收益反转现象的解释 | 第47-50页 |
| 结束语 | 第50-52页 |
| 参考文献 | 第52-56页 |
| 致谢语 | 第56页 |
