| 摘要 | 第4-7页 |
| ABSTRACT | 第7-11页 |
| 绪论 | 第16-33页 |
| 一、研究背景及意义 | 第16-18页 |
| (一) 研究背景 | 第16-17页 |
| (二) 研究意义 | 第17-18页 |
| 二、我国融资融券业务发展概况 | 第18-29页 |
| (一) 我国融资融券业务发展历程 | 第19页 |
| (二) 我国融资融券业务发展现状 | 第19-23页 |
| (三) 我国融资融券业务发展特点 | 第23-26页 |
| (四) 融资融券对证券市场及参与者的影响 | 第26-29页 |
| 三、研究方法和研究框架 | 第29-32页 |
| (一) 研究方法 | 第29页 |
| (二) 研究框架 | 第29-32页 |
| 四、本文试图创新之处 | 第32-33页 |
| 第一章 理论研究与文献综述 | 第33-53页 |
| 第一节 投资者认知偏差的根源与形成过程 | 第33-39页 |
| 一、理性、非理性与有限理性 | 第34-35页 |
| 二、认知偏差产生的心理学根源 | 第35-36页 |
| 三、投资者认知偏差的形成过程 | 第36-37页 |
| 四、常见的非理性行为 | 第37-39页 |
| 第二节 卖空与杠杆交易对金融市场的影响 | 第39-43页 |
| 一、卖空机制、杠杆效应与金融市场流动性 | 第39-41页 |
| 二、卖空机制、杠杆效应与金融市场定价效率 | 第41-42页 |
| 三、卖空机制、杠杆效应与金融市场稳定性 | 第42-43页 |
| 第三节 卖空与杠杆交易对金融市场参与者的影响 | 第43-48页 |
| 一、卖空机制、杠杆效应与投资者 | 第43-44页 |
| 二、个人投资者非理性行为 | 第44-48页 |
| 第四节 卖空与杠杆交易对投资者非理性行为的作用机制 | 第48-51页 |
| 一、融资融券对投资者过度自信影响的作用机制 | 第48-49页 |
| 二、融资融券对投资者过度交易影响的作用机制 | 第49页 |
| 三、融资融券对投资者处置效应影响的作用机制 | 第49-50页 |
| 四、融资融券对投资者羊群效应影响的作用机制 | 第50-51页 |
| 第五节 本章小结 | 第51-53页 |
| 第二章 投资者参与融资融券交易的影响因素分析 | 第53-73页 |
| 第一节 样本选择与数据来源 | 第53-55页 |
| 第二节 投资者人口统计学特征分析 | 第55-61页 |
| 一、性别特征 | 第55-56页 |
| 二、投资者年龄特征 | 第56-58页 |
| 三、投资者职业分布 | 第58-59页 |
| 四、投资者文化程度 | 第59-61页 |
| 第三节 投资者财富特征分析 | 第61-62页 |
| 第四节 投资者交易行为特征分析 | 第62-67页 |
| 一、换手率特征 | 第62-64页 |
| 二、投资收益率特征 | 第64-67页 |
| 第五节 投资者参与融资融券交易的概率计量研究 | 第67-71页 |
| 一、变量选择与实证模型 | 第67-68页 |
| 二、实证结果与验证 | 第68-71页 |
| 第六节 本章小结 | 第71-73页 |
| 第三章 融资融券交易中投资者非理性行为的实证分析 | 第73-101页 |
| 第一节 样本选择与数据来源 | 第73-74页 |
| 第二节 融资融券交易中投资者的交易偏好 | 第74-80页 |
| 一、理论分析 | 第75-76页 |
| 二、交易偏好的衡量方法 | 第76-77页 |
| 三、描述性统计分析 | 第77-78页 |
| 四、实证结果分析 | 第78-80页 |
| 第三节 融资融券交易中投资者的过度自信行为 | 第80-85页 |
| 一、理论分析 | 第80页 |
| 二、过度自信的衡量方法 | 第80-82页 |
| 三、描述性统计分析 | 第82-83页 |
| 四、实证结果分析 | 第83-85页 |
| 第四节 融资融券交易中投资者的过度交易行为 | 第85-89页 |
| 一、理论分析 | 第85-86页 |
| 二、过度交易的衡量方法 | 第86-87页 |
| 三、实证结果分析 | 第87-89页 |
| 第五节 融资融券交易中投资者的处置效应 | 第89-94页 |
| 一、理论分析 | 第89-90页 |
| 二、处置效应的衡量方法 | 第90-91页 |
| 三、实证结果分析 | 第91-94页 |
| 第六节 融资融券交易中投资者的羊群效应 | 第94-100页 |
| 一、理论分析 | 第94-95页 |
| 二、羊群效应的衡量方法 | 第95-97页 |
| 三、实证结果分析 | 第97-100页 |
| 第七节 本章小结 | 第100-101页 |
| 第四章 融资融券对投资者非理性行为的影响的实证分析 | 第101-149页 |
| 第一节 融资融券对投资者交易偏好的影响 | 第101-118页 |
| 一、理论分析与研究假设 | 第101-102页 |
| 二、实证设计与变量选取 | 第102-103页 |
| 三、描述性统计 | 第103-105页 |
| 四、实证结果 | 第105-118页 |
| 第二节 融资融券对投资者过度自信的影响 | 第118-125页 |
| 一、理论分析与研究假设 | 第118-119页 |
| 二、实证设计与变量选取 | 第119-121页 |
| 三、描述性统计 | 第121-122页 |
| 四、实证结果 | 第122-125页 |
| 第三节 融资融券对投资者过度交易的影响 | 第125-132页 |
| 一、理论分析与研究假设 | 第125-126页 |
| 二、实证设计与变量选取 | 第126-128页 |
| 三、描述性统计 | 第128-129页 |
| 四、实证结果 | 第129-132页 |
| 第四节 融资融券对投资者处置效应的影响 | 第132-138页 |
| 一、理论分析与研究假设 | 第132-133页 |
| 二、实证设计与变量选取 | 第133-134页 |
| 三、描述性统计 | 第134-135页 |
| 四、实证结果 | 第135-138页 |
| 第五节 融资融券对投资者羊群效应的影响 | 第138-147页 |
| 一、理论分析与研究假设 | 第138-139页 |
| 二、实证设计与变量选取 | 第139-140页 |
| 三、描述性统计 | 第140-143页 |
| 四、实证结果 | 第143-147页 |
| 第六节 本章小结 | 第147-149页 |
| 第五章 研究结论与政策建议 | 第149-158页 |
| 一、研究结论与政策建议 | 第149-155页 |
| (一) 研究结论 | 第149-152页 |
| (二) 政策建议 | 第152-155页 |
| 二、本文研究的不足与今后的研究方向 | 第155-158页 |
| (一) 本文研究的不足 | 第155-156页 |
| (二) 今后的研究方向 | 第156-158页 |
| 参考文献 | 第158-171页 |
| 在读期间科研成果 | 第171-172页 |
| 致谢 | 第172-173页 |