| 摘要 | 第9-11页 |
| abstract | 第11-12页 |
| 1 引言 | 第13-21页 |
| 1.1 研究背景和研究意义 | 第13-14页 |
| 1.1.1 研究背景 | 第13页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第13-14页 |
| 1.2 文献综述 | 第14-19页 |
| 1.2.1 关于整体上市的研究 | 第14-17页 |
| 1.2.2 关于上市公司与集团公司之间关联交易的研究 | 第17-19页 |
| 1.2.3 文献述评 | 第19页 |
| 1.3 研究思路与方法 | 第19-20页 |
| 1.3.1 研究思路 | 第19-20页 |
| 1.3.2 研究方法 | 第20页 |
| 1.4 本文框架 | 第20-21页 |
| 2 整体上市与关联交易的理论概述 | 第21-29页 |
| 2.1 整体上市的概念及模式 | 第21-23页 |
| 2.1.1 整体上市的概念 | 第21页 |
| 2.1.2 整体上市的模式 | 第21-23页 |
| 2.2 整体上市的动因 | 第23-24页 |
| 2.2.1 整合内部资源 | 第23页 |
| 2.2.2 避免同业竞争 | 第23-24页 |
| 2.2.3 减少关联交易 | 第24页 |
| 2.3 关联交易的确认及产生原因 | 第24-25页 |
| 2.3.1 关联交易的确认 | 第24页 |
| 2.3.2 关联交易产生的原因 | 第24-25页 |
| 2.4 上市公司利用关联交易向大股东利益输送的方式 | 第25-26页 |
| 2.4.1 利用关联购销向大股东利益输送 | 第25页 |
| 2.4.2 利用关联租赁向大股东利益输送 | 第25-26页 |
| 2.4.3 利用关联担保向大股东利益输送 | 第26页 |
| 2.5 关联交易的理论基础 | 第26-29页 |
| 2.5.1 委托代理理论 | 第26-27页 |
| 2.5.2 交易费用理论 | 第27-28页 |
| 2.5.3 产权理论 | 第28-29页 |
| 3 江汽集团整体上市的案例介绍 | 第29-36页 |
| 3.1 整体上市相关企业概况 | 第29-31页 |
| 3.1.1 上市公司江淮汽车基本情况介绍 | 第29页 |
| 3.1.2 被合并方江汽集团基本情况介绍 | 第29-30页 |
| 3.1.3 交易对方的基本情况介绍 | 第30页 |
| 3.1.4 关联方组织结构 | 第30-31页 |
| 3.2 江汽集团整体上市过程 | 第31-34页 |
| 3.2.1 江汽集团大股东对江汽集团进行增减资 | 第31-32页 |
| 3.2.2 安徽省国资委将江汽集团股权划转至江汽控股 | 第32-33页 |
| 3.2.3 江淮汽车吸收合并江汽集团 | 第33-34页 |
| 3.3 江汽集团整体上市的特点 | 第34-36页 |
| 3.3.1 通过换股吸收合并母公司资产 | 第34页 |
| 3.3.2 新注入的资产与原上市公司资产同属汽车行业 | 第34页 |
| 3.3.3 江汽集团整体上市完成了混合所有制改革 | 第34-35页 |
| 3.3.4 江汽集团整体上市实现了管理层持股 | 第35-36页 |
| 4 江汽集团整体上市对关联交易的影响分析 | 第36-51页 |
| 4.1 整体上市前上市公司关联交易的情况 | 第36-39页 |
| 4.1.1 整体上市前上市公司关联交易的类型 | 第36-37页 |
| 4.1.2 整体上市前上市公司关联交易的金额 | 第37-39页 |
| 4.2 整体上市前上市公司关联交易的产生原因 | 第39-42页 |
| 4.2.1 上市公司与集团公司及其子公司存在产业链关系 | 第39-40页 |
| 4.2.2 上市公司与集团公司及其子公司主营业务重合 | 第40-41页 |
| 4.2.3 上市公司需要集团公司及其子公司对其提供非经营性服务 | 第41-42页 |
| 4.3 整体上市后上市公司关联交易的情况 | 第42-44页 |
| 4.3.1 整体上市后上市公司关联交易的类型 | 第42页 |
| 4.3.2 整体上市后上市公司关联交易的金额 | 第42-44页 |
| 4.4 整体上市前后上市公司关联交易的比较分析 | 第44-47页 |
| 4.4.1 整体上市前后上市公司关联交易类型的变化 | 第44-45页 |
| 4.4.2 整体上市前后上市公司关联交易金额的变化 | 第45-47页 |
| 4.5 整体上市后上市公司关联交易减少的原因分析 | 第47-48页 |
| 4.5.1 整体上市促进了上市公司产业链的完整 | 第47页 |
| 4.5.2 整体上市促进了上市公司主营业务的整合 | 第47-48页 |
| 4.5.3 整体上市增强了上市公司的独立性 | 第48页 |
| 4.6 整体上市后上市公司关联交易减少对上市公司影响分析 | 第48-51页 |
| 4.6.1 关联交易的减少节约了交易费用 | 第48-49页 |
| 4.6.2 抑制了上市公司利用关联交易向大股东进行利益输送 | 第49页 |
| 4.6.3 提高了上市公司的经营业绩 | 第49-51页 |
| 5 本案例分析结论和启示 | 第51-56页 |
| 5.1 本案例分析主要结论 | 第51-53页 |
| 5.1.1 产业链的不完整是导致上市公司与集团公司关联交易产生的重要原因 | 第51页 |
| 5.1.2 集团公司整体上市有利于减少关联交易的类型和金额 | 第51-52页 |
| 5.1.3 整体上市后上市公司与控股股东关联交易减少主要归功于产业链的整合完善 | 第52页 |
| 5.1.4 整体上市后上市公司与控股股东关联交易减少有利于提高上市公司业绩 | 第52-53页 |
| 5.2 本案例的启示 | 第53-56页 |
| 5.2.1 有关部门应该鼓励上市公司实现整体上市来减少关联交易 | 第53页 |
| 5.2.2 上市公司应该积极创造条件实现集团公司整体上市 | 第53-54页 |
| 5.2.3 有关部门应该加强关联交易信息披露的监管 | 第54页 |
| 5.2.4 监管部门应停止“分拆”上市IPO的审批以避免上市公司与集团公司发生关联交易 | 第54-56页 |
| 参考文献 | 第56-60页 |
| 致谢 | 第60-61页 |
